El Dólar estadounidense extiende su recuperación impulsada por el comercio mientras los mercados esperan datos económicos clave de EE.UU.

• El Dólar estadounidense se mantiene firme tras su mayor ganancia diaria desde mayo, impulsado por el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE.
• El Índice del Dólar (DXY) ha subido más del 2.0% en julio, en camino a su primera ganancia mensual desde diciembre.
• Los operadores esperan datos económicos clave el martes, incluidos el Índice de Confianza del Consumidor y los datos de Ofertas de Empleo JOLTS.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme el martes tras registrar su mayor ganancia en un solo día desde mayo, subiendo un 1.0% el lunes. La recuperación se produjo después de que Estados Unidos (EE.UU.) y la Unión Europea (UE) anunciaran un importante marco de acuerdo comercial el domingo. Los mercados recibieron la noticia con agrado, viendo el acuerdo fuertemente inclinado a favor de Washington. Los inversores apuestan a que el acuerdo otorga a EE.UU. más poder económico y estratégico, aumentando la confianza en el Dólar.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, está consolidando las fuertes ganancias del lunes durante las horas de negociación europeas. Hasta ahora, el índice se sitúa alrededor de 98.89, ligeramente por debajo del pico intradía de 99.05 alcanzado durante la negociación asiática, el nivel más alto desde el 23 de junio.

El Índice del Dólar alcanzó su nivel más bajo en más de tres años el 1 de julio, cayendo a 96.38. Desde entonces, ha estado recuperándose de manera constante y ahora está en camino a su primera ganancia mensual desde febrero, subiendo más del 2.0% hasta ahora este mes. La recuperación ha sido impulsada por la disminución de las tensiones comerciales antes de la fecha límite del 1 de agosto, con nuevos acuerdos alcanzados con socios importantes como la UE y Japón, así como con economías más pequeñas como Indonesia, Filipinas y Vietnam. Los sólidos datos económicos de EE.UU. también han jugado un papel clave, reduciendo las expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y añadiendo más apoyo al Dólar estadounidense.

De cara al futuro, el calendario económico de EE.UU. del martes será seguido de cerca, con la publicación del Índice de Precios de Vivienda, los datos de Confianza del Consumidor y el informe de Ofertas de Empleo JOLTS. Se espera que el índice de Confianza del Consumidor mejore a un máximo de dos meses en 96.0 en comparación con 93.0 en junio. Se espera que la encuesta JOLTS de junio muestre alrededor de 7.5 millones de ofertas de empleo, ofreciendo nuevas perspectivas sobre las condiciones del mercado laboral. Estas publicaciones podrían dar forma a la próxima acción del Dólar estadounidense antes de la decisión de política monetaria de la Fed el miércoles, especialmente si continúan apuntando a una fortaleza subyacente en la economía de EE.UU.

Movimientos del mercado: El optimismo comercial eleva el Dólar estadounidense

• El recién anunciado acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE es un importante motor de la recuperación del Dólar estadounidense esta semana. Revelado el domingo, el acuerdo evitó un potencial estancamiento tarifario dañino y otorgó concesiones significativas a Washington. Según el acuerdo, EE.UU. impondrá un arancel base del 15% sobre la mayoría de las importaciones de la UE, muy por debajo del 30% que se había amenazado originalmente, pero aún por encima de los aranceles base del 10%. Bienes estratégicos como componentes de aeronaves, semiconductores y ciertos productos farmacéuticos y agrícolas recibieron exenciones, preservando cadenas de suministro clave. A cambio, la UE se comprometió a comprar 750.000 millones de dólares en energía estadounidense, principalmente Gas Natural Licuado (GNL), durante los próximos tres años, y prometió otros 600.000 millones de dólares en inversión a largo plazo en la economía de EE.UU. Estos movimientos se consideran como un aumento del apalancamiento económico de EE.UU. mientras se profundizan los lazos transatlánticos.
• Los 600.000 millones de dólares provendrán completamente de fondos privados. Según el Comisionado de Comercio de la Comisión Europea (CE), Maroš Šefčovič, y funcionarios de la CE que hablaron con Politico, la Comisión Europea no jugará ningún papel en alcanzar los 600.000 millones de dólares, y la cantidad provendrá de empresas privadas. Esto difiere significativamente del acuerdo japonés, donde las organizaciones respaldadas por el gobierno liderarán la administración de su inversión.
• A principios de mes, el acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón ocupó el centro del escenario, que redujo los aranceles propuestos anteriormente sobre automóviles del 27.5% al 15%, mientras que Japón se comprometió a un paquete de inversión sin precedentes de 550.000 millones de dólares en EE.UU. para apoyar sectores críticos como semiconductores, energía, productos farmacéuticos, construcción naval y automóviles.
• Los operadores están atentos a las discusiones comerciales en curso entre EE.UU. y China en Estocolmo, que se reanudaron hoy después de concluir la primera ronda de conversaciones el lunes. Funcionarios de alto nivel de ambos lados, incluido el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Viceprimer Ministro de China, He Lifeng, se están reuniendo para explorar una extensión de la actual tregua tarifaria que vence el 12 de agosto.
• El Tesoro de EE.UU. ha anunciado un masivo plan de endeudamiento para la segunda mitad de 2025, señalando 1.6 billones de dólares en nueva deuda comercializable neta — 1.007 billones de dólares en el tercer trimestre y 590.000 millones de dólares en el cuarto trimestre. Si bien alrededor de 500.000 millones de dólares de eso están destinados a reconstruir la Cuenta General del Tesoro (TGA) en lugar de nuevos gastos, la magnitud de la emisión está ejerciendo una presión renovada sobre los mercados de bonos. El momento es difícil, los rendimientos ya están elevados en toda la curva. El rendimiento a 30 años ronda el 4.96%, el de 10 años en 4.41%, e incluso el de 2 años se acerca al 4%. Con los costos de interés en aumento, el gobierno ahora está refinanciando la deuda a tasas mucho más altas que los niveles cercanos a cero que definieron la última década. Esto añade tensión a las perspectivas fiscales y plantea preguntas sobre cuánto tiempo puede el Tesoro sostener tales altos costos de endeudamiento sin desplazar la inversión privada.

Análisis técnico: La recuperación del DXY se fortalece a medida que el RSI y el MACD apoyan un mayor alza

El Índice del Dólar (DXY) continúa construyendo su impulso alcista, cotizando alrededor de 98.89 en la sesión del martes. El índice ha extendido su recuperación tras retestear con éxito el límite superior de un patrón de cuña descendente, que rompió a principios de este mes. El movimiento ascendente se valida aún más por un movimiento sostenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 98.54, que ahora actúa como soporte inmediato, seguido de la zona de 97.80-98.00. La próxima zona de resistencia se encuentra en 99.42, el máximo del 23 de junio, seguido de la EMA de 100 días en 99.97. Mantenerse exitosamente por encima de 98.50, que se alinea estrechamente con la EMA de 50 días, reforzaría la estructura alcista y mantendría al Índice del Dólar en camino de desafiar los próximos niveles de resistencia.

Los indicadores de impulso apoyan el sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo, actualmente alrededor de 59, lo que indica una creciente fuerza de compra con margen para un mayor alza antes de una posible saturación. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa fortaleciéndose, con ambas líneas MACD y de señal en ascenso y las barras del histograma expandiéndose en territorio positivo.