El Dólar estadounidense se mantiene firme mientras Trump retrocede en la amenaza de destituir al presidente de la Fed Powell

• El Dólar estadounidense se mantiene firme mientras el presidente de EE.UU. Donald Trump retrocede en la amenaza de destituir al presidente de la Fed, Jerome Powell.
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza cerca de máximos de tres semanas, impulsado por la inflación persistente y los rendimientos estables de los bonos del Tesoro.
• La ruptura técnica señala un impulso alcista, con objetivos al alza en 99.50 y el nivel psicológico de 100.00.

El Dólar estadounidense (USD) gana tracción positiva el jueves, recuperándose de un breve tambaleo a última hora del miércoles tras informes de que el presidente de EE.UU. Donald Trump estaba considerando despedir al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Las tensiones del mercado se relajaron después de que Trump retrocediera en la amenaza, afirmando que era "altamente improbable" que despidiera a Powell. Los rendimientos estables de los bonos del Tesoro, las señales de inflación persistente y las expectativas de línea dura en torno al camino de la política monetaria de la Fed mantienen la demanda del Dólar en los principales pares de divisas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, está cotizando en la parte delantera cerca de máximos de tres semanas durante la sesión de negociación europea. Al momento de escribir, el índice se encuentra alrededor de 98.74, subiendo un 0.45% en el día.

La interferencia política en la Reserva Federal puede crear problemas serios para los mercados financieros. Si Powell fuera destituido, podría sacudir la confianza en la independencia de la Fed. Un nuevo presidente podría adoptar un enfoque diferente respecto a las tasas de interés, posiblemente recortándolas más rápido. Esto puede afectar la confianza en el Dólar estadounidense y llevar a una mayor volatilidad en acciones y bonos. Varios altos ejecutivos de Wall Street han advertido que si se debilita la independencia de la Fed, podría perjudicar la economía de EE.UU. a largo plazo y erosionar el estatus del Dólar como la moneda de reserva mundial.

Aunque los recientes datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) han mostrado signos de enfriamiento, con los precios al consumidor de junio aumentando a un ritmo más lento y los precios de los productores manteniéndose estables mes a mes, la tendencia de precios más amplia sigue siendo persistente. Además, varios funcionarios de la Fed mantuvieron un tono cauteloso el miércoles, citando los riesgos de inflación en aumento vinculados a los recientes aranceles comerciales. Esto le da a la Fed razones para posponer los recortes de tasas por ahora.

Los operadores ahora centran su atención en los próximos datos económicos de EE.UU. programados para su publicación el jueves, incluidos las Ventas Minoristas, las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo y la Encuesta Manufacturera de la Fed de Filadelfia, en busca de nuevas pistas sobre el próximo movimiento de la Fed.

El Dólar estadounidense también encuentra apoyo en los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro y la persistente incertidumbre global, incluidas las renovadas tensiones comerciales y las amenazas del presidente Trump, que podrían alimentar aún más la inflación y complicar la perspectiva de política de la Fed.

Movimientos del Mercado: Aumentan las tensiones arancelarias, la inflación salta y se descartan recortes de tasas

• El IPP general se mantuvo plano en junio, sin crecimiento mensual, en comparación con el aumento del 0.2% que esperaban los mercados, y bajando de un aumento del 0.3% en mayo. La sorpresa en la suavidad se debió a menores costos de servicios, a pesar de un ligero aumento en los precios de los bienes. En términos anuales, el IPP se desaceleró al 2.3%, también por debajo del pronóstico del 2.5% y de la lectura del 2.6% del mes anterior. Los datos sugieren que la inflación a nivel de productores se mantiene bajo control, aliviando algunas preocupaciones sobre las presiones de precios impulsadas por aranceles. Sin embargo, la inflación subyacente persistente mantiene la perspectiva de política de la Fed inclinada hacia una postura de línea dura, limitando las caídas del Dólar estadounidense.
• La inflación del consumidor en EE.UU. se aceleró en junio, con el IPC general subiendo un 0.3% mensual y un 2.7% interanual, ambos en línea con las expectativas. El IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, subió un 0.2% mensual y un 2.9% interanual. Los datos mostraron señales claras de presión de precios relacionadas con aranceles. La cifra de inflación más alta de lo esperado ha reducido drásticamente las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed a corto plazo. Los mercados ahora valoran solo un 2.6% de probabilidad de un alivio en julio y un 55.8% para septiembre, bajando del 70% de la semana pasada.
• El miércoles, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, advirtió que el impacto económico total de los aranceles apenas está comenzando, estimando que podrían agregar alrededor de 1 punto porcentual a la inflación en la segunda mitad de 2025. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró las preocupaciones, señalando que una creciente proporción de bienes de consumo está mostrando aumentos de precios superiores al 5%, lo que sugiere que la inflación subyacente podría estar aumentando.
• El presidente Trump señaló una postura más dura sobre el comercio el miércoles, confirmando que el arancel del 25% sobre las importaciones japonesas se mantendrá. Cuando se le preguntó sobre un posible acuerdo, Trump respondió: "Creo que probablemente viviremos de acuerdo a la letra", implicando que no es probable que haya un acuerdo en el corto plazo. Trump también anunció planes para enviar cartas a más de 150 países más pequeños, advirtiendo que sus tasas arancelarias podrían aumentar al 10% o 15%. Indicó que estos países "no hacen mucho negocio" con EE.UU. y que las nuevas tasas serían "las mismas para todos, para ese grupo".
• Con la fecha límite de aranceles del 1 de agosto acercándose, solo el Reino Unido, Vietnam e Indonesia han asegurado acuerdos comerciales formales con Estados Unidos, mientras que China ha alcanzado solo un "acuerdo comercial preliminar". EE.UU. está supuestamente "muy cerca" de finalizar un acuerdo con India y ve potencial para un acuerdo con la Unión Europea (UE), aunque ambos siguen en negociación.
• La Oficina del Censo de EE.UU. está lista para publicar los datos de Ventas Minoristas de junio el jueves a las 12:30 GMT, con economistas esperando un rebote del 0.1% mensual, tras una fuerte caída del -0.9% en mayo. Se prevé que las Ventas Minoristas Básicas, que excluyen autos y gasolina, aumenten un 0.3%, recuperándose de una caída del 0.3% el mes anterior.

Análisis Técnico: Los toros del DXY recuperan el control tras la ruptura del patrón de cuña descendente

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) muestra signos tempranos de una reversión alcista después de romper un patrón de cuña descendente que había limitado la acción del precio durante más de dos meses. Esta ruptura sugiere que el momentum bajista se está debilitando y que los compradores están recuperando gradualmente el control. El índice ahora está probando una zona de resistencia clave alrededor de 98.70-98.80, que se alinea con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. Una ruptura clara y un cierre diario por encima de esta zona podrían confirmar el impulso alcista y allanar el camino hacia la región de 99.50, cerca del máximo de oscilación del 23 de junio, y posiblemente extenderse hacia el nivel psicológico de 100.00.

A la baja, la EMA de 9 días en 98.09 continúa actuando como soporte dinámico a corto plazo, inclinándose hacia arriba y ayudando a amortiguar retrocesos menores. También se alinea con la antigua zona de resistencia convertida en soporte cerca de 98.00-97.80. Una ruptura por debajo de esta área podría socavar el impulso alcista y exponer al índice a un retroceso más profundo, con el siguiente soporte visto cerca de 97.50.

Los indicadores de momentum apoyan la inclinación alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en aumento y se sitúa cerca de 58 en el gráfico diario, indicando un creciente interés de compra sin alcanzar aún condiciones de sobrecompra. Sin embargo, el Índice Direccional Promedio (ADX) se mantiene bajo en 12.30, lo que implica que la tendencia aún se está desarrollando.