El Dólar estadounidense bajo presión ante la rebaja de calificación y la incertidumbre de políticas que sacuden los mercados
- Moody's rebaja la calificación crediticia de EE.UU. a 'AA1' desde 'AAA' en medio de un panorama fiscal en deterioro.
- Trump afirma haber tenido éxito en la mediación de conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania.
- Los funcionarios de la Fed enfatizan una postura de esperar y ver; la política comercial añade incertidumbre económica.
- El DXY se mantiene cerca de 100.30 con recortes de tasas de verano que parecen cada vez más improbables.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, permanece cerca del nivel 100.30 al inicio de la semana, con un sentimiento bajista persistente tras la rebaja de la calificación crediticia de EE.UU. por parte de Moody's. La rebaja subraya las crecientes preocupaciones sobre el deterioro fiscal y las distorsiones inducidas por aranceles bajo la presidencia de Donald Trump.
Mientras tanto, los mercados ignoraron el anuncio de Trump sobre la reanudación de las negociaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania. Con los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) manteniendo la cautela y pidiendo más claridad antes de comprometerse a cambios en la política, el DXY lucha por encontrar un impulso alcista.
Resumen diario de los movimientos del mercado: No antes del verano, en el mejor de los casos
- Moody's recorta la calificación crediticia de EE.UU. a 'AA1', citando preocupaciones fiscales y métricas macroeconómicas debilitadas bajo los aranceles de la era Trump.
- El presidente Trump afirma haber tenido éxito personal en reiniciar las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania; el Vaticano ofrece albergar las negociaciones.
- Kashkari y Jefferson de la Fed señalan una incertidumbre significativa por la política comercial, que pesa sobre los planes de inversión y contratación.
- El asesor de la Casa Blanca, Kevin Hassett, insinúa que se avecinan más acuerdos comerciales bilaterales, pero los detalles siguen siendo escasos.
- Se espera que el presidente de la Fed, Powell, hable más tarde esta semana mientras los mercados digieren los riesgos para la eficacia de la política en medio de la dislocación de rendimientos.
- Los operadores siguen siendo escépticos sobre el papel del Dólar como refugio seguro, con temores de una apreciación coordinada de las divisas asiáticas también en aumento.
- El mercado ve una probabilidad del 91.6% de que las tasas se mantengan en 4.25%–4.50% en junio y una probabilidad del 65.1% de que no haya cambios en julio.
- Sin embargo, para septiembre, se considera que un recorte a 4.00%–4.25% es casi un lanzamiento de moneda (49.6%). Se espera un mayor alivio a lo largo de 2025 y hasta 2026, alcanzando potencialmente 3.25%–3.50% para finales de 2026.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: La opción de venta del Dólar se ha vuelto real
El Índice del Dólar estadounidense se está negociando cerca de la marca de 100.30 con poco movimiento intradía, situándose en un rango medio entre el soporte en 100.06 y la resistencia en 100.90. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en los 40 y el Índice de Canal de Productos (CCI) en los 40 sugieren un impulso neutral, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra una leve señal de compra. El impulso (10) se mantiene cerca de cero, inclinándose a la baja. La media móvil simple (SMA) de 20 días apoya un sesgo de compra, pero las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días, junto con la media móvil exponencial (EMA) de 10 días y la media móvil simple (SMA) de 10 días, indican una señal de venta a más largo plazo. La resistencia se observa en 100.30, 100.57 y 100.58, con soporte clave en 100.10 y 99.94.
En el gráfico de 4 horas, el impulso es más claramente negativo: el MACD señala venta, las medias móviles exponenciales y simples (10, 20) se alinean a la baja, mientras que el oscilador estocástico (línea %K) permanece neutral. No se puede descartar una posible revisión del soporte de retroceso de Fibonacci alrededor de 94.19–98.18 si el sentimiento empeora.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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