Índice del Dólar cae a medida que los mercados reaccionan al informe de NFP
- El Índice del Dólar estadounidense se desliza hacia 99.50 tras el rechazo en 100.00.
- Las Nóminas no Agrícolas superan las previsiones, pero las revisiones y el contexto debilitan el impulso.
- Los titulares sobre aranceles de China añaden presión sobre el Dólar.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está retrocediendo el viernes tras un breve movimiento por encima del nivel de 100.00. A pesar de los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. más fuertes de lo esperado, el Dólar está bajo presión por interpretaciones dovish y titulares comerciales emergentes que involucran a China.
Resumen diario de los movimientos del mercado: No lo que se esperaba
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 177.000 en abril, superando el consenso de 130.000, pero por debajo de los 185.000 revisados en marzo.
- La Tasa de Desempleo se mantuvo en 4.2%, mientras que la Tasa de Participación Laboral aumentó ligeramente a 62.6% desde 62.5% en marzo.
- Los Ingresos Promedio por Hora, un indicador clave de la inflación salarial, aumentaron un 3.8% interanual, sin cambios respecto al mes anterior.
- Las revisiones a la baja para las nóminas de febrero y marzo redujeron la ganancia total de empleos en 58.000, diluyendo la sorpresa positiva de abril.
- China está supuestamente abierta a negociaciones arancelarias con la administración Trump, lo que presionó al Dólar estadounidense mientras los operadores anticipaban avances.
- EE.UU. firmó un acuerdo menor sobre minerales con Ucrania, aunque tiene un alcance económico limitado y carece de compromisos de defensa.
- A pesar de la superación de las NFP, los participantes del mercado ven la impresión de abril como el último informe laboral potencialmente fuerte antes de que surja la debilidad en junio.
- Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas en junio, con los operadores descontando más de 100 puntos básicos de alivio para fin de año.
- A principios de esta semana, el informe de empleo de ADP mostró que las nóminas del sector privado aumentaron en solo 62.000, el más débil desde julio de 2024.
- El PIB del primer trimestre mostró una contracción anualizada del 0.3%, impulsada por un aumento de las importaciones y una debilitación de la demanda interna antes de los aranceles.
Análisis Técnico
El DXY está mostrando una señal bajista general, actualmente cotizando alrededor de 99.53 con una gran caída en el día. El precio se mueve dentro de un rango de 99.40 a 100.33. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 40.14 y es neutral, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está generando una leve señal de compra, sugiriendo divergencia. Tanto el %K estocástico en 59.25 como el Oscilador Último en 42.86 también indican un impulso neutral. Las Medias Móviles Simples (SMA) de 20 días, 100 días y 200 días en 100.27, 105.45 y 104.42, respectivamente, junto con las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 10 días y 30 días en 99.70 y 101.15, están produciendo señales bajistas. El soporte se encuentra en 99.41, mientras que los niveles de resistencia están establecidos en 99.70, 99.78 y 100.27.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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