El Índice del Dólar gana tracción por encima de 103.50 mientras los operadores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU.
- El Dólar estadounidense gana fuerza hasta alrededor de 103,60 en la sesión europea temprana del jueves, subiendo un 0,12% en el día.
- Las crecientes apuestas de que la Fed reducirá gradualmente las tasas de interés apoyan al USD.
- Los datos de ventas minoristas de EE.UU. serán el centro de atención el jueves.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende el repunte a máximos de varias semanas cerca de 103,60 durante la sesión europea temprana del jueves. La creciente expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) procederá con recortes modestos de tasas de interés durante el próximo año sigue beneficiando al Dólar. Los operadores se preparan para los datos de ventas minoristas de septiembre de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves.
La Fed inició su ciclo de relajación con un movimiento jumbo de 50 puntos básicos (pb) en su última reunión de política monetaria en septiembre, pero las expectativas del mercado se han desplazado hacia un ritmo más lento de recortes de tasas de la Fed, impulsando ampliamente al USD. La presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, enfatizó que "uno o dos recortes eran razonables" ya que la economía de EE.UU. está más equilibrada. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, declaró que tiene previsto un recorte más de 25 puntos básicos (pb) para este año.
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo a principios de esta semana que los futuros recortes de tasas de interés serían "modestos" y señaló que las decisiones de política dependerían de los datos económicos. Los mercados han descontado una probabilidad de casi el 92,1% de una reducción de tasas de la Fed de 25 pb en noviembre, según la herramienta CME FedWatch.
Las ventas minoristas de EE.UU. estarán en el centro de atención el jueves, y se espera que aumenten un 0,3% mensual en septiembre desde el 0,1% en agosto. Si los datos se mantienen fuertes, todavía hay margen para que estas expectativas de relajación de la Fed se ajusten aún más.
Por otro lado, cierta relajación de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría limitar el alza del Dólar. Israel le dijo a Estados Unidos que un ataque de represalia planeado contra Irán no apuntará a instalaciones nucleares y de petróleo, según altos funcionarios de la administración Biden, una promesa buscada por la Casa Blanca para evitar una mayor escalada en el Medio Oriente, según el Wall Street Journal.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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