El Dólar estadounidense se fortalece mientras el mercado sigue digiriendo los datos del IPC, ahora el foco está en las ventas minoristas
- El Dólar estadounidense encuentra compradores mientras los mercados valoran menos recortes en 2024.
- Las ventas minoristas del jueves serán clave para las apuestas del mercado.
- Datos sólidos de EE.UU. a finales de la semana podrían seguir impulsando el DXY al alza.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, sigue subiendo ya que los mercados están abandonando sus esperanzas de dos recortes por parte de la Reserva Federal (Fed) este año.
La economía de EE.UU. muestra señales mixtas, exhibiendo tanto signos de desaceleración como de resiliencia. La Fed ha indicado que monitoreará los datos entrantes para ajustar el ritmo de su política de relajación monetaria en consecuencia.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense gana más terreno en un lunes tranquilo
- Las expectativas de relajación de la Fed se moderan por los sólidos datos de empleo y del IPC, con menos recortes de tasas valorados.
- Los oradores de la Fed mantienen una postura cautelosa sobre los recortes de tasas y siguen siendo dependientes de los datos.
- El IPC general de septiembre subió como se esperaba la semana pasada, mientras que el IPC subyacente fue ligeramente más alto de lo anticipado.
- La tasa supercore se mantuvo sin cambios en el 4.3% interanual, lo que indica una presión persistente sobre los precios.
- Se proyecta que los datos de ventas minoristas de EE.UU. del jueves muestren una fortaleza continua en el gasto del consumidor, apoyada por condiciones económicas favorables.
- Los informes de inventarios empresariales y producción industrial del jueves proporcionarán información sobre la actividad económica general.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY mantiene el impulso alcista, acercándose a condiciones de sobrecompra
El índice DXY mantiene el impulso alcista con indicadores que sugieren condiciones de sobrecompra cerca de la SMA de 100 días crucial. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se están acercando a territorio de sobrecompra, señalando un posible retroceso.
Los soportes se encuentran en 103.00, 102.50 y 102.30, mientras que las resistencias se sitúan en 103.30, 103.50 y 104.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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