USD/JPY presiona hacia 160.00 mientras el shock del petróleo crudo profundiza la caída del Yen

• El Yen japonés extendió pérdidas mientras la continua interrupción en el Estrecho de Ormuz y la amplia brecha de tasas mantienen la presión sobre el par cerca de un territorio sensible a la intervención.
• Tokio está considerando medidas no convencionales, incluida una posible intervención en los mercados de futuros del petróleo, ya que el aumento de los precios de la energía impulsa la debilidad del yen que las herramientas de política tradicionales no han logrado contener.
• Los datos del viernes sobre el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan podrían cambiar las perspectivas de las tasas de la Fed y marcar el tono de cara a la reunión del FOMC de abril.

El USD/JPY subió alrededor de un 0.1% el jueves, cotizando alrededor de 159.70 y manteniéndose justo por debajo del máximo de la sesión cerca de 159.85. El par ha repuntado bruscamente desde los mínimos de principios de marzo cerca de 152.10, ganando aproximadamente 770 pips en menos de tres semanas. La vela del jueves es compacta y se sitúa cerca de la parte superior del rango reciente, con el precio presionando contra el número redondo de 160.00 por primera vez desde que comenzó la venta masiva a finales de enero.

El conflicto en curso entre EE.UU. e Israel con Irán y el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz continúan dominando el trasfondo macroeconómico. El crudo Brent ha promediado alrededor de 97$ por barril en marzo, un 33% más que en febrero, y la interrupción de aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo está afectando a Japón más que a la mayoría; cerca del 95% de las importaciones de crudo del país provienen de Oriente Medio. Reuters informó el jueves que el Ministerio de Finanzas de Japón está considerando un plan controvertido para intervenir en los mercados de futuros del petróleo para frenar la caída del yen, lo que subraya hasta qué punto Tokio ha sido empujado más allá de su manual habitual. El Banco de Japón (BoJ) mantuvo las tasas en 0.75% en su reunión del 19 de marzo, pero las expectativas de una subida en abril se han fortalecido, con una encuesta de Bloomberg que muestra que el 37% de los economistas ahora espera un movimiento el próximo mes, frente al 17% de hace dos meses. Los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses a dos años subieron el jueves a su nivel más alto desde 1996, ya que los mercados descuentan un aumento de tasas a corto plazo.

En el lado del Dólar estadounidense, la Reserva Federal (Fed) mantuvo la tasa de fondos federales en 3.50% a 3.75% en su reunión del 18 de marzo, con el gráfico de puntos actualizado que aún apunta a solo un recorte este año. El presidente Powell señaló que la inflación no está cayendo tan rápido como se esperaba, con la previsión del índice de precios al consumo personal (PCE) subyacente de la Fed para 2026 revisada al alza a 2.7%. Las lecturas del viernes sobre el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación a un año de la Universidad de Michigan (UoM) serán observadas de cerca; cualquier sorpresa al alza en las expectativas de inflación consolidaría aún más la postura cautelosa de la Fed y ampliaría la diferencia de tasas que sigue pesando sobre el yen.

Gráfico de cinco minutos USD/JPY

Análisis Técnico

En el gráfico de 5 minutos, el USD/JPY cotiza en 159.67. El sesgo a corto plazo es levemente alcista ya que el spot se mantiene por encima de la media móvil exponencial de 200 períodos cerca de 159.60, manteniendo el movimiento intradía apoyado a pesar de una ligera corrección desde la zona de 159.70. El RSI Estocástico se suaviza desde lecturas medias hacia territorio de sobreventa, indicando que el impulso alcista se está desvaneciendo pero aún no hay una ruptura decisiva a la baja, lo que coincide con una fase de consolidación por encima de la media clave.

El soporte inmediato surge en 159.60, donde la EMA de 200 períodos sostiene el precio, seguido por 159.40 si los vendedores ganan tracción por debajo de la media. Al alza, la resistencia inicial se sitúa en 159.75, la zona reciente de máximo intradía, con una ruptura al alza que abriría camino hacia 160.00. El sesgo se mantiene mientras el USD/JPY cotice por encima de 159.60; un movimiento sostenido por debajo de este nivel neutralizaría la configuración alcista a corto plazo y expondría una caída más profunda hacia 159.40.

En el gráfico diario, el USD/JPY cotiza en 159.69. El sesgo a corto plazo es alcista ya que el precio se mantiene cerca de los máximos recientes muy por encima de las medias móviles exponenciales de 50 y 200 días en ascenso, que continúan confirmando una tendencia alcista establecida. La resistencia inicial surge en 160.00, donde la oferta psicológica converge con la última zona de máximo oscilante, seguida por 161.00 como la siguiente referencia al alza si los compradores extienden el control. A la baja, el soporte inmediato se alinea cerca de 158.50, con un piso más profundo en 157.50 donde la EMA de 50 días comienza a reforzar la estructura. El RSI Estocástico se ha retirado del territorio de sobrecompra pero permanece en territorio positivo, indicando que el impulso se está enfriando en lugar de revertirse mientras la estructura alcista más amplia se mantiene intacta.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)