USD/CAD cae por debajo de 1.3600 por la debilidad del Dólar y precios del petróleo estables
- El Dólar canadiense extiende sus ganancias frente al Dólar estadounidense, apoyado por un Dólar más débil y precios del petróleo más firmes.
- El sentimiento en torno al Dólar estadounidense sigue siendo frágil a medida que aumentan las expectativas de relajación de la Fed tras señales débiles del mercado laboral.
- Una perspectiva más cautelosa del Banco de Canadá, contrastada con el creciente aumento de las apuestas de recorte de tasas de la Fed, mantiene los riesgos a corto plazo en el USD/CAD inclinados a la baja.
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene en alza frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, ya que un Dólar más débil y precios del petróleo más firmes continúan apoyando al CAD. En el momento de escribir, el USD/CAD se cotiza alrededor de 1.3568, su nivel más bajo desde el 31 de enero, bajando más del 0.50% en el día.
El Dólar sigue bajo presión debido a la política comercial impredecible del presidente estadounidense Donald Trump, los ataques repetidos a la independencia de la Reserva Federal (Fed) y las crecientes preocupaciones sobre la perspectiva fiscal de EE.UU. que afectan la confianza en la credibilidad de la política estadounidense.
China ha instado a los bancos nacionales a reducir su exposición a los bonos del Tesoro de EE.UU. por preocupaciones de riesgo de mercado, debido a temores sobre el riesgo de concentración y la volatilidad elevada, informó Bloomberg News el lunes, según personas familiarizadas con el asunto. La recomendación no se aplica a las tenencias soberanas de bonos del Tesoro de EE.UU. del gobierno chino.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza alrededor de 96.89, extendiendo su caída por segundo día consecutivo.
Mientras tanto, las expectativas sostenidas de un mayor alivio de la política monetaria por parte de la Fed están añadiendo presión a la baja sobre el Dólar estadounidense, con los mercados actualmente valorando alrededor de dos recortes de tasas este año.
Esas apuestas de alivio se vieron reforzadas por datos más débiles del mercado laboral de EE.UU. publicados la semana pasada. La encuesta JOLTS mostró que las ofertas de empleo cayeron a 6.542 millones en diciembre, muy por debajo de la previsión del mercado de 7.2 millones y bajando de 6.928 millones anteriormente, marcando el nivel más bajo desde 2020.
Al mismo tiempo, las nóminas privadas de ADP aumentaron en solo 22.000 en enero, por debajo de las expectativas de 48.000 y desacelerándose desde 37.000 en el mes anterior.
La atención ahora se centra en los datos económicos clave de EE.UU. esta semana, con el enfoque en el retrasado informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) y el Índice de Precios al Consumidor (CPI). Los próximos datos probablemente desempeñarán un papel clave en la dirección a corto plazo del Dólar estadounidense, ya que los operadores evalúan el momento del primer recorte de tasas de interés este año.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente ven un 51% de probabilidad de un primer recorte de tasas en julio.
En Canadá, los datos de empleo mixtos de la semana pasada, con un empleo más débil pero una tasa de desempleo más baja, respaldan el caso para que el Banco de Canadá (BoC) mantenga las tasas de interés por más tiempo.
En este contexto, una creciente divergencia entre las expectativas de alivio de la Fed y una perspectiva más cautelosa del BoC mantiene la inclinación a corto plazo en el USD/CAD hacia la baja.
Los precios del petróleo también están apoyando al Dólar canadiense vinculado a las materias primas, ya que Canadá es un importante exportador de crudo. El crudo West Texas Intermediate (WTI) se cotiza cerca de 64.00$ por barril, subiendo alrededor del 1% en el día.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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