El Yen japonés rebota desde su mínimo de dos semanas por rumores de intervención; preocupaciones fiscales limitan las ganancias

• El Yen japonés alcanza un mínimo de dos semanas mientras la victoria aplastante de Takaichi revive las preocupaciones fiscales.
• La advertencia de intervención provoca cierta cobertura de cortos intradía en JPY en medio de la debilidad del USD.
• Una caída en los salarios reales de Japón modera las apuestas por un aumento inmediato de tasas del BoJ y limita el JPY.

El Yen japonés (JPY) comenzó la nueva semana con un tono más débil, ya que la victoria aplastante de la primera ministra Sanae Takaichi en las elecciones del domingo allana el camino para un mayor estímulo fiscal. Sin embargo, la reacción inicial del mercado resultó ser efímera después de que la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, intensificara las advertencias sobre la intervención en el JPY y confirmara una estrecha coordinación con EE.UU. contra movimientos desordenados en el mercado de divisas. Esto, junto con algunas ventas adicionales del Dólar estadounidense (USD), desencadena un giro intradía del USD/JPY de casi 150 pips desde el máximo de la sesión asiática, alrededor de la región de 157.65.

Mientras tanto, los datos publicados más temprano hoy mostraron que los salarios reales de Japón se redujeron en diciembre por duodécimo mes consecutivo, ya que el crecimiento de los salarios nominales quedó ligeramente por debajo de la inflación del consumidor en desaceleración. Esto mantiene la presión sobre el Banco de Japón (BoJ) para actuar con cautela después de haber elevado las tasas de interés a un máximo de tres décadas en diciembre. Aparte de esto, el optimismo en el mercado, respaldado por señales de relajación de tensiones en Oriente Medio, limita una mayor apreciación del JPY como refugio seguro y ayuda al par USD/JPY a detener la caída intradía cerca de la región de 156.20.

Los alcistas del Yen japonés parecen no comprometerse mientras las preocupaciones fiscales y las apuestas retrasadas de aumento de tasas del BoJ contrarrestan la advertencia de intervención

• El Partido Liberal Democrático (LDP) de la primera ministra japonesa Sanae Takaichi superó los 233 escaños necesarios para una mayoría en la cámara baja, marcando una victoria histórica en las elecciones del domingo. El resultado, a su vez, allana el camino para recortes de impuestos prometidos y un sistema de defensa más fuerte, centrando la atención en las ya tensas finanzas públicas de Japón.
• La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo que se comunicará con los mercados el lunes si es necesario para estabilizar el Yen japonés. Katayama reiteró que se mantiene en estrecho contacto con el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y enfatizó que Japón conserva el derecho a intervenir contra movimientos que se desvíen de los fundamentos.
• El ministerio de Trabajo informó este lunes que los salarios nominales de Japón aumentaron un 2.4% interanual en diciembre de 2025, frente a un aumento revisado del 1.7% en el mes anterior. Sin embargo, la lectura no cumplió con las expectativas del mercado. Además, los salarios reales ajustados a la inflación cayeron un 0.1% en diciembre en comparación con el año anterior, marcando el duodécimo mes consecutivo de contracción.
• Los datos moderan las apuestas por un aumento inmediato de tasas por parte del Banco de Japón, ya que los responsables de la política han indicado que un mayor endurecimiento monetario dependerá de ganancias salariales sostenidas y generalizadas. Esto, junto con el optimismo prevalente en los mercados de acciones globales, limita la recuperación intradía del JPY desde un mínimo de más de dos semanas.
• Las conversaciones indirectas entre EE.UU. e Irán sobre el futuro del programa nuclear de este último terminaron el viernes con un amplio acuerdo para mantener un camino diplomático. Esto ayuda a aliviar las preocupaciones sobre un enfrentamiento militar en Oriente Medio y aumenta el apetito de los inversores por activos más arriesgados al inicio de una nueva semana, a pesar de las últimas sanciones de EE.UU. a Irán.
• El Dólar estadounidense atrae a algunos vendedores por segundo día consecutivo en medio de apuestas de que la Reserva Federal reducirá los costos de endeudamiento dos veces más en 2026. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas de que el BoJ se mantendrá en su camino de normalización de políticas y limita el potencial alcista para el par USD/JPY, lo que requiere cautela para los alcistas.
• La atención del mercado ahora se centra en la publicación de esta semana de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el miércoles. Aparte de esto, las últimas cifras de inflación del consumidor de EE.UU. el viernes impulsarán el USD y proporcionarán un nuevo impulso al par USD/JPY durante la segunda mitad de la semana.

El USD/JPY muestra cierta resiliencia por debajo de la SMA de 100 horas en medio de un conjunto técnico mixto

El par USD/JPY muestra cierta resiliencia en la media móvil simple (SMA) de 100 horas y detiene su caída intradía cerca de la región de 156.20. Esta última debería actuar ahora como un punto clave para los operadores intradía. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra un cruce bajista cerca de la línea cero a medida que el impulso se vuelve negativo, lo que sugiere una presión a la baja creciente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 46, por debajo de la línea media de 50, reflejando un impulso contenido.

Mientras tanto, el par USD/JPY se mantiene por encima de la SMA de 100 horas, actualmente situada alrededor de la región de 156.55-156.50, manteniendo la inclinación a corto plazo hacia arriba y ofreciendo soporte dinámico cercano. Una recuperación en el MACD por encima de la línea cero y un empuje del RSI por encima de 50 mejorarían el tono y podrían allanar el camino para una continuación. Por el contrario, un cierre decisivo por debajo de la media debilitaría la configuración y abriría espacio para un retroceso más profundo.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)