NZD/USD se consolida por debajo de los máximos de siete meses antes de los datos clave de empleo
• El NZD/USD se debilitó a 0.6008 el lunes, retrocediendo desde máximos de siete meses cerca de 0.6045 mientras el Kiwi consolida fuertes ganancias de enero de alrededor del 5%.
• El martes se publicarán los datos del mercado laboral del cuarto trimestre; se espera que la tasa de desempleo baje a 5.2% desde 5.3%, lo que sería la primera caída en cuatro años.
• Los mercados valoran en un 80% la probabilidad de una subida de tasas del RBNZ para septiembre después de que el IPC del cuarto trimestre sorprendiera al 3.1% interanual, por encima del rango objetivo del 1-3% del banco central.
El Dólar neozelandés (NZD) se negoció en una posición más débil frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, retrocediendo desde máximos de siete meses mientras el Kiwi consolida tras un espectacular rally de enero. El NZD/USD cayó a 0.6008, retrocediendo desde el pico de la semana pasada cerca de 0.6045 a medida que se estableció la toma de beneficios tras una ganancia de aproximadamente 5% durante enero. El par sigue respaldado por el cambio en las expectativas de tasas de interés tras los datos de inflación de Nueva Zelanda más altos de lo esperado.
Datos de empleo del cuarto trimestre en el foco para el martes
Todas las miradas se centran en la publicación de las estadísticas del mercado laboral del cuarto trimestre de Nueva Zelanda, que se espera para el miércoles por la mañana, hora local. Los economistas esperan que la tasa de desempleo baje a 5.2% desde 5.3% en el tercer trimestre, marcando la primera caída en cuatro años y señalando que el mercado laboral podría estar estabilizándose. Se prevé que el cambio en el empleo muestre un crecimiento positivo tras dos caídas trimestrales consecutivas, con algunos analistas esperando el crecimiento de empleo más fuerte en alrededor de dos años.
Los datos laborales tienen un peso significativo en la perspectiva de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Las señales de estabilización del mercado laboral apoyarían la opinión de que la economía se está recuperando de la desaceleración inducida por el RBNZ, limitando potencialmente el alcance para más recortes de tasas. Sin embargo, la inflación persistente sigue siendo el factor dominante; el IPC del cuarto trimestre sorprendió al alza en 3.1% interanual, superando el rango objetivo del 1-3% del RBNZ y cambiando firmemente las expectativas del mercado hacia subidas de tasas más adelante este año.
Aumentan las expectativas de subida de tasas del RBNZ
La gobernadora del RBNZ, Anna Breman, se abstuvo notablemente de rechazar las expectativas del mercado para un aumento de tasas este año, un cambio notable respecto a su tono anterior cuando había minimizado la probabilidad de subidas a corto plazo. Los mercados ahora valoran en un 80% la probabilidad de una subida de tasas para septiembre, con aproximadamente un 50% de probabilidad de un movimiento tan pronto como en julio. El OCR se sitúa actualmente en 2.25% tras seis recortes desde agosto de 2024, y se espera que en la reunión del 18 de febrero las tasas se mantengan estables.
USD respaldado por el cierre, nominación de Warsh
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo respaldado por encima de 97.00 el lunes mientras el cierre parcial del gobierno se extendía a su tercer día. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) ha confirmado que la publicación de las Nóminas no Agrícolas del viernes ha sido suspendida hasta que se reanuden las operaciones federales. El sentimiento de riesgo se mantuvo cauteloso mientras los mercados sopesaban el impacto del cierre junto con la nominación del presidente Trump de Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal (Fed).
Emergen señales de recuperación económica en Nueva Zelanda
Datos recientes mostraron que la confianza del consumidor en Nueva Zelanda aumentó en enero a su nivel más alto desde agosto de 2021, mientras que el superávit comercial se amplió a NZ$52 millones en diciembre, por encima de las previsiones de NZ$30 millones. Estos puntos de datos positivos, combinados con el potencial de mejorar las condiciones del mercado laboral, suman a la imagen de una economía neozelandesa en recuperación que podría apoyar el caso para un eventual endurecimiento de la política.
Pronóstico del precio del Dólar neozelandés
El NZD/USD se ha retirado de su reciente prueba de máximos de siete meses cerca de 0.6045, con el par ahora consolidándose alrededor del nivel psicológico de 0.6000. La retirada se produce tras un fuerte rally de enero que vio al Kiwi subir casi un 5% frente al Dólar, impulsado por la sorpresa inflacionaria y el cambio en las expectativas de tasas. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días está intentando romper por encima de la EMA de 200 días cerca de 0.5850, configurando un posible cruce dorado que confirmaría el cambio de tendencia alcista.
El nivel de 0.60 ha emergido como un soporte clave a corto plazo, con una ruptura por debajo abriendo la puerta hacia la EMA de 200 días en 0.5850. En el lado positivo, la resistencia se ve en el reciente máximo de 0.6045, con una ruptura sostenida por encima de este nivel potencialmente extendiendo las ganancias hacia la zona de 0.61. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha retirado de condiciones de sobrecompra cerca de 76 y ahora se sitúa en los 60, sugiriendo algo de espacio para más alzas sin estar sobreextendido.
La dirección a corto plazo probablemente dependerá de los datos de empleo del cuarto trimestre del martes. Una lectura del mercado laboral mejor de lo esperado que muestre una caída del desempleo y un crecimiento positivo del empleo reforzaría el caso alcista para el Kiwi y apoyaría las apuestas sobre eventuales subidas de tasas del RBNZ. Por el contrario, datos más débiles podrían ver acelerar la toma de beneficios. El sentimiento de riesgo más amplio y la situación del cierre del gobierno de EE.UU. también influirán en los flujos, con cualquier resolución potencialmente atenuando la demanda de refugio seguro del USD y apoyando a divisas sensibles al riesgo como el NZD.
Gráfico diario del NZD/USD
Dólar de Nueva Zelanda - Preguntas Frecuentes
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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