El Yen japonés se debilita ante un débil dato del IPC de Tokio, problemas fiscales y riesgos políticos

• El Yen japonés se desliza a la baja mientras los datos más suaves del IPC de Tokio moderan las esperanzas de un aumento inmediato de tasas por parte del BoJ.
• Los problemas fiscales y la incertidumbre política también pesan sobre el JPY, aunque los temores de intervención limitan las pérdidas.
• Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed podrían limitar la recuperación del USD y del par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) atrae nuevos vendedores durante la sesión asiática después de que los datos publicados este viernes mostraran que la inflación del consumidor en Tokio, la capital de Japón, cayó drásticamente a un mínimo de casi cuatro años en enero. Esto alivia la presión sobre el Banco de Japón (BoJ) para aumentar las tasas de interés pronto. Además, las preocupaciones sobre la salud financiera de Japón en medio de las políticas de reflación de la primera ministra Sanae Takaichi y la incertidumbre política antes de la elección anticipada del 8 de febrero socavan el JPY. Esto, junto con una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), eleva el par USD/JPY más cerca de la marca de 154.00 y la resistencia clave de la media móvil simple (SMA) de 100 días.

Sin embargo, las expectativas de una intervención coordinada entre EE.UU. y Japón para fortalecer el JPY podrían frenar a los operadores bajistas de realizar apuestas agresivas. Mientras tanto, las incertidumbres comerciales alimentadas por las amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump y los riesgos geopolíticos mantienen un límite sobre el optimismo reciente. Esto es evidente en el estado cauteloso de los mercados de acciones, lo que podría contribuir aún más a limitar las pérdidas para el JPY, que es considerado un refugio seguro. Por otro lado, el USD podría tener dificultades para atraer compradores significativos en medio de las apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y las preocupaciones sobre la independencia del banco central. Esto, a su vez, podría limitar el par USD/JPY.

El Yen japonés está presionado por el débil informe del IPC de Tokio, preocupaciones sobre la salud fiscal y la incertidumbre política

• Un informe del gobierno publicado este viernes mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general en Tokio, la capital de Japón, cayó del 2.0% al 1.5% en enero, marcando su lectura más débil desde febrero de 2022.
• Sumado a esto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, disminuyó al 2% desde el 2.3% en diciembre, mientras que un indicador que excluye tanto los alimentos frescos como los precios de la energía se redujo al 2.4% en enero desde el 2.6% del mes anterior.
• Los datos apuntan a una presión de precios impulsada por una demanda más suave y reducen la urgencia para que el Banco de Japón endurezca su política monetaria, tras la decisión de diciembre de aumentar la tasa de referencia al 0.75%, o un máximo de 30 años.
• La primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, basa su campaña electoral anticipada en medidas de estímulo ampliadas y se ha comprometido a suspender el impuesto al consumo sobre los alimentos, lo que genera preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal del país.
• Los rumores de un inusual control de tasas por parte de la Reserva Federal de Nueva York el viernes pasado siguieron un movimiento similar del Ministerio de Finanzas de Japón, aumentando la posibilidad de una intervención conjunta entre EE.UU. y Japón para frenar la debilidad del Yen japonés.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció el jueves planes para descertificar todos los aviones fabricados en Canadá y advirtió sobre la imposición de aranceles del 50% a dichos aviones hasta que los jets Gulfstream fabricados en EE.UU. reciban certificación en Canadá.
• Esto marca una nueva escalada de tensiones entre los dos países norteamericanos, que, junto con el aumento de las tensiones entre EE.UU. e Irán y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania, deberían contribuir a limitar las pérdidas para el JPY, considerado un refugio seguro.
• De hecho, EE.UU. continúa desplegando buques de guerra y aviones de combate en todo Oriente Medio. Además, el secretario de Guerra de EE.UU., Pete Hegseth, declaró que América está completamente preparada para actuar de manera decisiva bajo las órdenes del presidente Trump.
• Rusia ha reiterado su invitación al presidente ucraniano Volodímir Zelenski para que venga a Moscú para conversaciones de paz, aunque un acuerdo sigue siendo esquivo en medio de profundas diferencias entre las posturas negociadoras de los dos países.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense recibe un leve impulso en medio de rumores de que Kevin Warsh será el nuevo presidente de la Fed, lo que apoya aún más al par USD/JPY. Trump anunciará su elección para el próximo presidente de la Fed el viernes por la mañana.
• Los operadores también tomarán señales de la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que, junto con las declaraciones de la Fed, impulsará la demanda del USD y proporcionará algún ímpetu al par USD/JPY de cara al fin de semana.

Los toros del USD/JPY esperan un movimiento sostenido y aceptación por encima de la SMA de 100 días antes de realizar nuevas apuestas

La media móvil simple (SMA) de 100 días continúa subiendo a 153.98, mientras que el par USD/JPY se mantiene justo por debajo de ella, manteniendo el tono a corto plazo pesado contra un filtro de tendencia en ascenso. Una recuperación por encima de esta barrera dinámica estabilizaría la perspectiva.

El Indicador MACD se mantiene en territorio negativo, y su reciente contracción sugiere una disminución de la presión a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime 37.81, por debajo de la línea media de 50 pero recuperándose de un territorio de sobreventa anterior, lo que sugiere que el impulso bajista se está moderando.

Medido desde el máximo de 159.13 hasta el mínimo de 152.07, el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 154.77 debería limitar los rebotes iniciales. Un cierre diario por encima de este último mejoraría el perfil de recuperación y podría extender las ganancias a medida que el impulso se normaliza, mientras que la falta de superación de dicha barrera mantendría los rebotes contenidos y mantendría un sesgo cauteloso.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)