USD/CHF cae a su nivel más bajo desde agosto de 2011 por la debilidad del Dólar
- El USD/CHF se desploma a su nivel más bajo desde agosto de 2011 en medio de una venta generalizada del Dólar estadounidense.
- Las amenazas arancelarias de Trump y los informes de intervención del Yen pesan sobre el Dólar.
- La atención se centra en la decisión de tasas de interés de la Fed y la encuesta de expectativas ZEW suiza el miércoles.
El USD/CHF se encuentra bajo una fuerte presión de venta el martes, cayendo más del 1% a medida que la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD) alimenta la demanda por el Franco suizo (CHF). En el momento de escribir, el par cotiza alrededor de 0.7666, marcando su nivel más bajo desde agosto de 2011.
El Franco suizo está recibiendo soporte de su atractivo como refugio seguro, ya que los inversores cuestionan cada vez más el papel del Dólar estadounidense como la moneda de reserva dominante en el mundo.
La confianza en los activos estadounidenses se ha visto sacudida por la agenda comercial disruptiva del presidente Donald Trump, las repetidas amenazas arancelarias y las renovadas preocupaciones sobre la interferencia política en la Reserva Federal (Fed), todo lo cual está erosionando la credibilidad de la política y alimentando nuevas narrativas de "Vender América" y devaluación de la moneda.
El presidente estadounidense Donald Trump escaló la retórica comercial el lunes, anunciando planes para aumentar los aranceles sobre las importaciones de Corea del Sur al 25% desde el 15%. Trump dijo que la legislatura de Corea del Sur no ha aprobado un acuerdo comercial alcanzado el año pasado y advirtió que se imponerían aranceles más altos sobre automóviles, madera y productos farmacéuticos.
Sumando presión, los informes de una posible intervención coordinada en el mercado de divisas para apoyar al Yen japonés han acelerado la venta del Dólar, obligando a los operadores a deshacer posiciones largas en USD en todo el mercado.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cayó a su nivel más bajo desde febrero de 2022, cotizando cerca de 96.20, con una caída de casi 0.87% en el día.
La fuerte apreciación del Franco suizo también está volviendo a poner el foco en el Banco Nacional Suizo (SNB), ya que una excesiva fortaleza del CHF puede afectar la economía suiza, dependiente de las exportaciones, y complicar el mandato de estabilidad de precios del SNB.
Con Suiza ya luchando con un entorno de inflación muy baja, la continua fortaleza del Franco corre el riesgo de empujar la inflación aún más a la baja. En este contexto, el riesgo de intervención del SNB o incluso un posible regreso a tasas de interés negativas está aumentando.
La atención ahora se centra en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles. Si bien se espera ampliamente que el banco central mantenga la política sin cambios, los mercados estarán observando de cerca los comentarios posteriores a la reunión del presidente Jerome Powell en busca de señales sobre la perspectiva de la política. Cualquier cambio en el tono podría influir en las expectativas a corto plazo sobre recortes de tasas y dar forma al próximo movimiento direccional en el Dólar estadounidense.
La Encuesta ZEW suiza – Expectativas para enero también se publicará el miércoles.
Franco suizo - Preguntas Frecuentes
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
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