El Yen japonés retrocede desde su máximo de una semana frente al Dólar; el foco permanece en las decisiones de la Fed y el BoJ

• El Yen japonés se fortalece aún más en medio de temores de intervención y apuestas por un aumento de tasas del BoJ.
• Las expectativas moderadas de la Fed mantienen deprimido al USD y también pesan sobre el par USD/JPY.
• Los operadores esperan con interés la decisión del FOMC antes de la actualización de política del BoJ el jueves.

El Yen japonés (JPY) atrae fuertes compradores de seguimiento por segundo día consecutivo y sube a un máximo de una semana frente a un Dólar estadounidense (USD) más débil durante la sesión asiática del miércoles. Los comentarios del Ministro de Economía de Japón, Minoru Kiuchi, el martes alimentaron especulaciones sobre una posible intervención del gobierno para frenar la debilidad adicional del JPY. Además, el resultado de una reunión de alto perfil entre la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, y el Presidente de EE.UU., Donald Trump, también contribuye al rendimiento relativo superior del JPY.

Mientras tanto, los comentarios de apoyo del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, junto con las apuestas por un inminente aumento de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), proporcionan un impulso adicional al JPY. El USD, por otro lado, lucha por atraer compradores en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y arrastra al par USD/JPY más cerca de los 151.00 en la última hora. Sin embargo, el BoJ podría resistir un endurecimiento temprano en medio de los agresivos planes de gasto fiscal de Takaichi. Esto podría limitar al JPY antes de la crucial decisión de tasas de la Fed y la reunión de política del BoJ.

El Yen japonés se beneficia de los temores de intervención y la divergencia de políticas entre el BoJ y la Fed

• El miércoles, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, instó al gobierno japonés a permitir al BoJ espacio de política para mantener ancladas las expectativas de inflación y evitar una volatilidad excesiva en el tipo de cambio. Los comentarios reavivaron las expectativas del mercado de que EE.UU. podría seguir presionando a Japón para que endurezca la política monetaria más rápidamente.
• Esto sigue a una intervención verbal del Ministro de Economía de Japón, Minoru Kiuchi, el martes, enfatizando la importancia de movimientos estables en el mercado de divisas que reflejen los fundamentos económicos. Kiuchi añadió que planea evaluar el impacto de los cambios en el mercado de divisas en la economía japonesa y que es importante evitar fluctuaciones rápidas y a corto plazo.
• Además, el Presidente de EE.UU., Donald Trump, y la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, firmaron un acuerdo que establece un marco para asegurar la minería y el procesamiento de tierras raras y otros minerales críticos. Esto contribuye al rendimiento relativo superior del Yen japonés frente a sus pares del G-10 por segundo día consecutivo.
• Mientras tanto, la postura pro-estímulo de Takaichi para revitalizar la economía podría retrasar aún más el plan de endurecimiento del BoJ. Sin embargo, los operadores parecen convencidos de que el banco central finalmente aumentará las tasas de interés en diciembre o a principios del próximo año. Esto marca una divergencia significativa en comparación con las expectativas moderadas de la Reserva Federal.
• Se anticipa universalmente que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al final de una reunión de dos días más tarde hoy. Además, los operadores han estado valorando una mayor probabilidad de otro recorte de tasas en diciembre, lo que mantiene deprimido al Dólar estadounidense y contribuye a la caída correctiva en curso del par USD/JPY.
• Aparte de la crucial decisión de tasas de la Fed, los participantes del mercado examinarán de cerca la última actualización de política del BoJ el jueves. Una señal más agresiva sería suficiente para impulsar aún más al JPY. Sin embargo, un giro sorprendentemente moderado, aunque poco probable, anularía cualquier perspectiva positiva para el JPY y provocaría ventas agresivas.

El USD/JPY podría encontrar un soporte decente y atraer compradores cerca de 151.10-151.00

El fracaso de esta semana cerca de la barrera de 153.25-153.30, o el máximo mensual, constituye la formación de un patrón de doble techo bajista en el gráfico diario y respalda el caso para un movimiento de depreciación adicional del par USD/JPY. Dicho esto, los osciladores en dicho gráfico se mantienen en territorio positivo, sugiriendo que cualquier caída adicional podría encontrar algo de soporte cerca de la región de 151.10-151.00. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último debería allanar el camino para pérdidas más profundas hacia el nivel psicológico de 150.00 con algún soporte intermedio cerca de la zona de 150.45.

Por otro lado, cualquier recuperación significativa más allá del pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 152.20, es más probable que atraiga nuevos vendedores y se mantenga limitada cerca de la región de 152.90-153.00. Algunas compras de seguimiento, que lleven a una mayor fortaleza más allá de la zona de 153.25-153.30, se verán como una nueva ruptura y permitirán al par USD/JPY recuperar el nivel de 154.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la zona media de 154.00 en ruta hacia la región de 154.75-154.80 y el nivel psicológico de 155.00.