EUR/USD rebota a medida que las expectativas de recorte de tasas de la Fed se fortalecen tras el PCE
- La inflación subyacente del PCE se mantiene por debajo del 3%, aumentando la probabilidad de recortes de tasas de la Fed a casi el 90% hacia fin de año.
- Las voces moderadas de la Fed destacan un mercado laboral frágil, Barkin advierte que las tendencias de inflación y desempleo siguen siendo preocupantes.
- El Euro se estabiliza a pesar de las tensiones entre la OTAN y Rusia, con los operadores atentos a los datos de empleo de EE.UU. y las próximas cifras de inflación de la Eurozona.
El EUR/USD se recupera el viernes a medida que la confianza de los operadores aumenta en que la Reserva Federal reduciría las tasas de interés tras la publicación del último informe de inflación en Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir, el par se cotiza a 1.1697, con un aumento del 0.27%.
El Euro apunta a 1.1700 mientras la inflación estadounidense más suave alimenta la confianza en un mayor alivio monetario
La semana terminó en modo de recuperación para la moneda compartida después de que la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. revelara que el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, estaba alineado con las estimaciones, pero por debajo del umbral del 3%.
Tras el anuncio, las apuestas de que la Fed reduciría los costos de endeudamiento aumentaron del 84% hace un día al 88%, según reveló la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Los funcionarios de la Reserva Federal cruzaron las líneas. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, fue moderada al afirmar que el mercado laboral es frágil y que, si las condiciones se deterioran, necesitarían ajustar la política a un ritmo más rápido. Anteriormente, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que tanto la inflación como el desempleo se están moviendo en la dirección equivocada, pero que el lado negativo es limitado.
En Europa, una escasa agenda económica dejó a los operadores a la deriva en la geopolítica. Las tensiones en Europa parecen pesar sobre el Euro, ya que la OTAN advirtió a Rusia que está preparada para interceptar aviones rusos. Según Bloomberg, funcionarios europeos dijeron en privado a Rusia que están listos para derribar jets y ven la incursión de Rusia en Estonia como deliberada.
La próxima semana, la agenda de EE.UU. contará con una serie de oradores de la Fed, el Cambio Nacional de Empleo de ADP de EE.UU., el PMI Manufacturero ISM, las Solicitudes Iniciales de Desempleo y las Nóminas No Agrícolas de septiembre.
Al otro lado del Atlántico, la agenda europea incluirá el Clima Empresarial, la Confianza del Consumidor, el Indicador de Sentimiento Económico, las cifras de inflación de septiembre y una serie de oradores del BCE. Además, los operadores deben estar atentos a los PMIs Flash y a la inflación alemana y las Ventas Minoristas.
Movimientos diarios del mercado: El Euro se dispara mientras el PCE subyacente de EE.UU. justifica las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en agosto, coincidiendo con las previsiones y sin cambios respecto a julio. El PCE general subió a 2.7% interanual desde 2.6%, en línea con las proyecciones.
- La lectura final del Sentimiento del Consumidor de septiembre de la Universidad de Michigan resultó más débil de lo esperado, en 55.1 frente a 55.4 anticipado. Las expectativas de inflación se suavizaron ligeramente, con la perspectiva a un año cayendo a 4.7% desde 4.8%, y la visión a cinco años bajando a 3.7% desde 3.9%.
- En el frente comercial, el presidente Donald Trump anunció nuevos aranceles: 100% en productos farmacéuticos, 50% en gabinetes de cocina, tocadores de baño y productos relacionados, 40% en muebles tapizados y 25% en camiones pesados.
- En Europa, la Encuesta de Expectativas del Consumidor del BCE mostró que los hogares ven la inflación en 2.8% en un año. La perspectiva a cinco años subió a 2.2% desde 2.1%.
Perspectiva técnica: El EUR/USD se recupera y se mueve alrededor de 1.1700
El EUR/USD terminó la semana en un tono más bajo, pero parece haber encontrado su pie, alrededor de 1.1650. Después de alcanzar este último, el par retrocedió hacia 1.1700 pero no logró cerrar el día/semana por encima de ese nivel de precio.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista. Esto, y el fracaso del EUR/USD en 1.1700, podrían despejar el camino para una mayor caída.
El primer soporte sería 1.1650, seguido de 1.1600. Si se supera, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 1.1588. Por el contrario, si los compradores recuperan 1.1700, la siguiente resistencia sería 1.1750 antes de la marca de 1.1800.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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