El EUR/USD repunta ante la debilidad del Dólar estadounidense con el foco en la Fed

• El Euro sube ligeramente a medida que el impacto de la rebaja de deuda de Francia se suaviza.
• El Dólar estadounidense baja mientras los operadores se posicionan para un "recorte moderado" por parte de la Fed.
• El calendario es ligero el lunes, con solo las apariciones públicas de Schnabel del BCE y la presidenta Lagarde en la agenda.

El EUR/USD se negocia sobre 1.1745 durante la sesión europea del lunes, recuperándose de un retroceso a 1.1720 más temprano en el día. La moneda común abrió la semana con un tono vacilante pero está ganando impulso a medida que el mercado cambia su enfoque de la crisis política de Francia a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) programada para el miércoles.

El viernes, la agencia de calificación Fitch rebajó la clasificación de la deuda de Francia a A+, su nivel más bajo registrado, citando su situación política incierta – el presidente Emmanuel Macron nombró a Sébastien Lecornu como el tercer primer ministro de su mandato la semana pasada – y un déficit fiscal que se espera que siga creciendo.

El impacto del anuncio de Fitch sobre el Euro (EUR) ha sido limitado, ya que la decisión de la Fed sigue siendo el tema central en los mercados financieros. Los inversores ya han descontado un recorte de 25 puntos básicos, pero las proyecciones de tasas de interés y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell probablemente revelen cambios en la orientación futura que podrían determinar la dirección a corto plazo del Dólar estadounidense.

La agenda macroeconómica es ligera el lunes. La presidenta del BCE, Lagarde, participará en un panel en el Instituto Montaigne en París, y durante la tarde europea, Isabel Schnabel hablará en una reunión económica en Luxemburgo. Sus comentarios sobre la situación de Francia y los próximos planes de política monetaria del banco probablemente proporcionen alguna orientación para el Euro.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense se debilita mientras los mercados esperan a la Fed

• El Dólar estadounidense está bajando, aunque con volúmenes de negociación en niveles relativamente bajos, ya que los inversores se muestran cautelosos a la hora de abrir grandes posiciones direccionales en USD antes de la decisión de la Fed del miércoles. En ausencia de datos de primer nivel, algunos oradores del BCE podrían mover al Euro, pero es probable que el Dólar estadounidense se mantenga en los niveles actuales, al menos hasta la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. del martes.
• Los datos publicados el viernes por la Universidad de Michigan revelaron que el sentimiento del consumidor en EE.UU. se deterioró mucho más allá de las expectativas, cayendo a un mínimo de cuatro meses en septiembre. La encuesta indicó que los precios más altos de los productos derivados de los aranceles están pesando sobre el consumo, lo que probablemente afectará el crecimiento económico.
• La semana pasada, un aumento moderado en los precios al consumidor de EE.UU. y un informe del Índice de Precios de Productor (IPP) estadounidense inesperadamente suave, en general, contribuyeron a establecer las condiciones para un recorte de tasas por parte de la Fed esta semana y probablemente a una postura de política monetaria más moderada en el futuro.
• En Europa, el rendimiento de los bonos a 10 años de Francia ha saltado 5 puntos básicos a niveles superiores al 3.5%, y el rendimiento del bono a 30 años aumentó casi 10 puntos básicos a 4.33%, tras la rebaja de su calificación de deuda soberana. Estos niveles están por debajo de los máximos de principios de septiembre que desencadenaron una reversión significativa del Euro, pero aún así es probable que mantengan a los alcistas del EUR bajo control.

Análisis Técnico: EUR/USD oscila dentro de un canal alcista

Los alcistas del EUR/USD fueron limitados en 1.1750, y el par está retrocediendo el lunes. Sin embargo, los intentos a la baja probablemente seguirán siendo limitados mientras los inversores esperan la decisión de la Fed, que probablemente mantenga al par cotizando dentro de los rangos actuales durante la primera mitad de la semana. Los indicadores técnicos muestran un desvanecimiento del impulso alcista.

En la parte inferior, el mínimo del viernes en el área de 1.1700 y la parte inferior del canal ascendente, ahora en 1.1675, probablemente desafiarán a los bajistas en las próximas sesiones. Por debajo de aquí, el mínimo del 11 de septiembre cerca de 1.1660 entra en vista antes del área de 1.1610-1.1630 que encierra los mínimos del 2, 3 y 4 de septiembre.

Se espera que los intentos al alza encuentren resistencia en 1.1750. Más arriba, el área de 1.1780-1.1790 (máximos del 8 de septiembre y del 24 de julio) es probable que mantenga a los alcistas a raya antes de la parte superior del canal, ahora en 1.1810.