EUR/USD supera 1.1750 mientras los débiles datos de empleo en EE.UU. consolidan las expectativas de recorte de tasas de la Fed
- El EUR/USD se negocia por encima de 1.1750 después de que la economía de EE.UU. añadiera solo 22.000 empleos en agosto, la tasa de desempleo aumenta.
- Los mercados valoran completamente un recorte de 25 puntos básicos de la Fed en septiembre, con una escasa probabilidad del 12% para un movimiento mayor de 50 puntos básicos.
- El Euro se ve respaldado por el retroceso del Dólar estadounidense, aunque la destitución del Primer Ministro francés y la próxima reunión del BCE pueden limitar un mayor aumento.
El par EUR/USD registró días alcistas consecutivos, subiendo más del 0.37% el lunes a medida que los operadores se sienten confiados de que la política monetaria en los Estados Unidos (EE.UU.) reanudará su ciclo de relajación después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reconociera la debilidad del mercado laboral. Un informe de empleo débil empujó al par más allá de la cifra de 1.1700, aunque sigue siendo tímido respecto al pico anual de 1.1829.
El Euro gana a medida que el Dólar se debilita por el mal dato de NFP, la agitación política en Francia añade incertidumbre a las perspectivas
El informe de Nóminas No Agrícolas del pasado viernes tranquilizó a los inversores de que el mercado laboral en la economía más grande del mundo está atravesando una desaceleración económica, que aún no se refleja en los datos del Producto Interno Bruto (PIB). En agosto, la economía añadió 22.000 empleos, por debajo de las previsiones de 75.000, mientras que la tasa de desempleo subió del 4.2% al 4.3%.
Los datos consolidaron el caso para el primer recorte de tasas de la Reserva Federal en 2025. Los participantes del mercado habían valorado completamente un recorte del 0.25%, pero las probabilidades de una reducción del 0.50% se sitúan en un escaso 12%.
Durante los últimos días de negociación, el Dólar estadounidense retrocedió casi un 0.80% mientras los operadores esperan la reunión de la Fed del 16-17 de septiembre. Esto ha sido un viento a favor para los alcistas del Euro, quienes también necesitan abordar la agitación política en Francia.
Recientemente, el Primer Ministro François Bayrou fue destituido tras perder la votación de confianza. Se espera que el presidente francés Macron nombre a un nuevo Primer Ministro en los próximos días, con especulaciones en aumento de que se anunciará después de las huelgas del 10 de septiembre.
En la semana que se avecina, la agenda de ambos lados del Atlántico podría generar algo de volatilidad. En EE.UU., las cifras de inflación del lado del productor y del consumidor podrían provocar alguna acción en el par EUR/USD. El jueves, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga las tasas bajo control.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD sube por encima de 1.1750 tras el informe de NFP
- La dirección del EUR/USD está directamente vinculada al informe de inflación de EE.UU. El Índice de Precios de Producción (IPP) se publicará el miércoles, y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el jueves. Se espera que el IPP se mantenga estable en 3.3% interanual, mientras que se prevé que el IPP subyacente disminuya a 3.5% desde 3.7%.
- Se proyecta que el IPC se acelere ligeramente, subiendo a 2.9% interanual desde 2.7%, mientras que el IPC subyacente—que excluye alimentos y energía—se anticipa que permanezca sin cambios en 3.1%.
- En respuesta, los futuros vinculados al contrato de fondos de la Fed de diciembre de 2025 valoraron casi 69 puntos básicos de relajación para fin de año.
- El sentimiento de los inversores en la Eurozona (EZ) cayó en septiembre, reveló la encuesta de confianza de inversores Sentix. El índice cayó de -3.7 a -9.2% en agosto. Sentix culpó a la inestabilidad política en Francia, la debilidad en la industria alemana, un acuerdo comercial "desfavorable" con EE.UU. y el conflicto entre Rusia y Ucrania.
- Las expectativas de que la Fed reducirá las tasas en la reunión de septiembre continuaron en aumento. La herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal había valorado un 88% de probabilidad de que la Fed relaje la política en 25 puntos básicos (pb) y un 12% de probabilidad de un recorte de 50 pb. Es probable que el BCE mantenga las tasas sin cambios, con una probabilidad del 89%, y solo un 11% de probabilidad de un recorte de 25 pb.
Perspectiva técnica: El EUR/USD está preparado para desafiar 1.1800 en el corto plazo
La tendencia alcista del EUR/USD se extendió con los compradores ganando impulso. Desde un punto de vista de momentum, los alcistas están a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
Dicho esto, se espera que el impulso alcista del EUR/USD continúe. La próxima resistencia sería el 24 de julio, 1.1788, antes de 1.1800. Una ruptura de este último expondrá el pico del año hasta la fecha en 1.1829. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 1.1700 puede establecer el tono para desafiar la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1675 antes de la SMA de 50 días en 1.1660.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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