USD/INR se recupera mientras la Rupia india se debilita antes de la política del RBI
- La Rupia india comienza la semana en una nota negativa frente al Dólar estadounidense debido a múltiples vientos en contra.
- Los inversores esperan que el RBI mantenga las tasas de interés estables el miércoles.
- Los operadores aumentan las apuestas de recorte de tasas de interés de la Fed tras los débiles datos del NFP de EE.UU.
La Rupia india (INR) retoma su trayectoria a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR atrae ofertas cerca de 87.28 tras una corrección de dos días, ya que la moneda india enfrenta una presión significativa debido a múltiples vientos en contra, como la persistente salida de divisas extranjeras de los mercados de capital indios, las tensiones comerciales entre EE.UU. e India, y la incertidumbre en torno al anuncio de política monetaria del Banco de Reserva de la India (RBI) el miércoles.
Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) han comenzado el mes vendiendo acciones indias por valor de 3.366,60 millones de Rupias. En julio, los inversores extranjeros vendieron acciones por valor de 47.666,68 millones de Rupias, que fue más del doble de sus compras acumuladas en los últimos cuatro meses.
La semana pasada, el presidente de EE.UU., Trump, anunció un arancel del 25% con una penalización no especificada por comprar petróleo a Rusia, sobre las importaciones de India. El anuncio ha aumentado la incertidumbre sobre las perspectivas de las empresas indias, que exportan una cantidad significativa de su producción a EE.UU. Además, esto también ha disminuido la competitividad de los productos indios en el mercado global.
Mientras tanto, los inversores esperan el anuncio de la decisión sobre las tasas de interés por parte del RBI el miércoles. Se espera que el RBI mantenga la Tasa Repo clave estable en 5.5%, pero probablemente guiará una perspectiva de tasas de interés moderada en medio de la disminución de las presiones sobre los precios y las tensiones comerciales entre EE.UU. e India. Según analistas de Nomura, el RBI recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en las reuniones de política de octubre y diciembre.
Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india no rinde como el Dólar estadounidense
- La Rupia india se debilita frente al Dólar estadounidense al abrir el lunes, incluso cuando este último corrige significativamente, tras señales de fisuras en las condiciones del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.).
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, opera con cautela cerca del mínimo del viernes alrededor de 98.70, en el momento de escribir. El DXY cayó más del 1.4% desde su máximo de más de dos meses alrededor de 100.25 el viernes.
- El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) mostró el viernes que los empleos creados en julio fueron 73K, significativamente por debajo de las estimaciones de 110K. Además, las cifras de empleo de junio fueron revisadas significativamente a la baja a 14K desde 147K. Una fuerte caída en los datos de empleo de junio planteó dudas sobre la salud del mercado laboral y la credibilidad de los datos de EE.UU.
- El evento ha llevado al despido de la Comisionada de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), Erika McEntarfer, quien ha sido acusada de falsificar números de empleo por el presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que ha provocado un aumento significativo en las apuestas de los operadores a favor de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre.
- Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de septiembre ha aumentado al 80.8% desde el 41.2% visto el jueves, un día antes de la publicación de los datos del NFP.
- Mientras tanto, la Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, ha enviado una renuncia al presidente Trump, finalizando su mandato anticipadamente, que estaba programado para enero de 2026. Los expertos del mercado creen que la renuncia de Kugler ha abierto un espacio para que Trump llene su candidato, lo que puede ayudarlo a apoyar tasas de interés más bajas. Trump ha estado criticando a la Fed, especialmente al presidente Jerome Powell, por mantener una postura de política monetaria restrictiva.
Análisis Técnico: USD/INR atrae ofertas cerca de 87.30
El par USD/INR rebota tras encontrar interés de compra cerca de 87.28 en la sesión de apertura del lunes. El par se recupera ya que una media móvil exponencial (EMA) de 20 días en torno a 86.70 indica que la tendencia a corto plazo sigue siendo optimista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 60.00-80.00, sugiriendo un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del 10 de febrero alrededor de 88.15 será un obstáculo crítico para el par.
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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