EUR/USD se dispara a medida que los datos de empleo de EE.UU. desencadenan las apuestas de un recorte de tasas de la Fed
- EUR/USD sube de 1.1391 a 1.1554, ganando más del 1% el viernes.
- Las Nóminas no Agrícolas de julio muestran solo 73K empleos añadidos; las revisiones de mayo y junio recortan 258K empleos.
- Los futuros de fondos de la Fed descuentan 62 puntos básicos de alivio para diciembre; 76% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre.
- Los datos de inflación de la UE superan las previsiones: IAPC en 2.4% interanual, IAPC subyacente estable en 2.0%.
El EUR/USD se dispara más del 1% el viernes mientras el Dólar se ve golpeado por un informe de empleo en Estados Unidos (EE.UU.) peor de lo esperado, lo que provocó la reacción de los inversores para descontar dos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Los datos al otro lado del Atlántico fueron ignorados por los operadores, lo que envió al par desde mínimos de 1.1391 hacia 1.1597.
Wall Street amplió sus pérdidas en medio de temores de una desaceleración económica en EE.UU. Se esperaba que las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio fueran más débiles en comparación con las de junio, pero las revisiones a la baja de los dos meses anteriores, junto con la cifra del mes pasado, impulsaron al EUR/USD al alza.
Junto a esto, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) reveló que la actividad manufacturera se contrajo. Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en junio se deterioró, cerrando un mal día de informes económicos para la economía estadounidense.
Tras el NFP, los operadores se apresuraron a descontar recortes de tasas por parte de la Fed. Antes del anuncio, los inversores esperaban 34 puntos básicos de alivio. En el momento de escribir, el contrato de tasa de fondos de la Fed de diciembre de 2025 en el CBOT muestra casi 62 puntos básicos de alivio hacia el final del año.
Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre son del 76%, según datos de Prime Market Terminal.
Al otro lado del Atlántico, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de julio de la Unión Europea se mantuvo sin cambios en 2.4% interanual, desafiando las expectativas de una ligera caída a 2.3%. El IAPC subyacente se mantuvo estable en 2.0%, ligeramente por encima del pronóstico del 1.9%, lo que sugiere que las presiones inflacionarias subyacentes siguen firmes.
Qué mueve el mercado hoy: El Euro salta ante la debilidad general del Dólar estadounidense
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentaron en solo 73K en julio, una fuerte desaceleración respecto a los 147K de junio y muy por debajo de los 110K esperados. La tasa de desempleo subió al 4.2% desde el 4.1%, en línea con las previsiones. Mientras tanto, las ganancias promedio por hora aumentaron un 3.9% interanual, desde el 3.7% en junio y ligeramente por encima del 3.8% esperado, lo que indica una presión salarial persistente a pesar de la debilidad en la contratación.
- Tras la última ronda de datos económicos, comenzó el desfile de la Fed. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, describió el informe de Nóminas no Agrícolas de julio como "decepcionante", pero señaló que el mercado laboral sigue en general equilibrado. Añadió que sigue "confiada en la decisión tomada a principios de esta semana" de mantener las tasas estables.
- Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconoció que el mercado laboral se está desacelerando desde niveles previamente fuertes. Enfatizó que los riesgos inflacionarios siguen siendo más apremiantes que las preocupaciones sobre el empleo y reiteró su apoyo a solo un recorte de tasas, manteniendo una postura en general de línea dura.
- El PMI manufacturero del ISM cayó a 48.0 en julio desde 49.0, marcando el quinto mes consecutivo de contracción tras dos breves meses de expansión que siguieron a un prolongado descenso de 26 meses. La lectura no cumplió con las expectativas de 49.5. Notablemente, el subíndice de empleo se contrajo aún más, mientras que el componente de precios pagados indicó una disminución de las presiones de costos.
- Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor mejoró por segundo mes consecutivo, aunque ligeramente por debajo de la estimación preliminar, bajando a 61.7 desde 61.8. Las expectativas de inflación se revisaron al alza para la perspectiva a 1 año a 4.5% (desde 4.4%), mientras que la perspectiva a 5 años cayó a 3.4% desde 3.6%, lo que sugiere que los hogares siguen siendo cautelosamente optimistas sobre la estabilidad de precios a largo plazo.
- Otros datos en la UE revelaron que el PMI preliminar de manufactura HCOB en la UE mejoró para todo el bloque, España e Italia, siendo esta última la que se mantiene en territorio de contracción. Por el contrario, Alemania y Francia se hundieron aún más en territorio negativo.
Perspectiva técnica: El EUR/USD al alza despeja por encima de 1.1600, con los alcistas apuntando a 1.1650
La formación de un patrón de vela "estrella de la mañana" indica que el EUR/USD podría reanudar su tendencia alcista, pero enfrentará una resistencia clave en 1.1600. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebotó desde territorio casi sobrevendido, cerrando cerca de su línea neutral. Dicho esto, un cruce por encima de 50 confirmaría que los compradores están al mando.
Si el EUR/USD supera la media móvil simple (SMA) de 20 días en 1.1645, un movimiento hacia 1.1700 está en las cartas. Con mayor fuerza, la próxima resistencia clave será 1.1800 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 1.1830.
Por el contrario, una caída por debajo de la SMA de 50 días en 1.1576 despejaría el camino hacia 1.1550, seguido posteriormente por la cifra de 1.1500. La próxima área de interés sería el mínimo de agosto de 1.1391.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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