NZD/USD rebota desde mínimos de dos meses a medida que los débiles datos del NFP provocan una venta masiva del Dólar estadounidense

• El NZD/USD rebota desde un mínimo de dos meses mientras los mercados reaccionan a datos laborales débiles.
• El informe NFP de EE.UU. decepciona ya que la economía estadounidense añadió solo 73K empleos en julio, muy por debajo de los 110K esperados.
• La herramienta FedWatch de CME muestra un 82% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre, frente al 37% previo al NFP.

El Dólar Neozelandés (NZD) se recupera de un mínimo de dos meses el viernes mientras el Dólar estadounidense (USD) se debilita ampliamente tras un decepcionante informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio. El Kiwi había estado bajo presión durante toda la semana, pero registró un fuerte rebote después de que los datos laborales más suaves provocaran un fuerte retroceso en el Dólar y aumentaran las expectativas de un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).

Al momento de escribir, el NZD/USD se cotiza firmemente al alza durante la sesión americana, rondando 0.5900, un aumento de casi 0.17% en el día después de rebotar desde un mínimo intradía de 0.5856. A pesar de la recuperación del viernes, el par sigue en camino de registrar una pérdida semanal. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se ha retirado bruscamente desde el máximo de dos meses de 100.26 alcanzado más temprano en el día, y ahora se cotiza cerca de 98.86.

El informe NFP de julio entregó una sorprendente caída significativa, mostrando que la economía estadounidense añadió solo 73.000 empleos, muy por debajo de los 110.000 esperados. Añadiendo al tono dovish, la BLS realizó revisiones a la baja sustanciales a los datos de meses anteriores, con las nóminas de mayo y junio revisadas a la baja en un total de 258.000 empleos. La tasa de desempleo subió al 4.2% en julio, coincidiendo con las expectativas y aumentando ligeramente desde el 4.1% en junio. Aunque el aumento es modesto, la tasa de desempleo se ha mantenido confinada dentro de un rango estrecho de 4.0%-4.2% desde mayo de 2024, subrayando un mercado laboral estable pero que se enfría gradualmente.

El crecimiento salarial se mantuvo estable, con las Ganancias Promedio por Hora aumentando un 0.3% mes a mes y un 3.9% interanual, ofreciendo señales mixtas sobre las presiones inflacionarias subyacentes. En el sector manufacturero, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de S&P Global subió ligeramente a 49.8 en julio, superando las expectativas de 49.7 y mejorando desde 49.5 anteriormente. Sin embargo, el PMI Manufacturero ISM, que se observa más de cerca, no cumplió con las previsiones, cayendo a 48.0 en julio desde 49.0 en junio, señalando una contracción continua en la actividad fabril.

El sentimiento del consumidor en EE.UU. también se debilitó en julio, añadiendo al tono económico cauteloso. El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan cayó a 61.7, ligeramente por debajo del esperado 62.0 y bajando desde el 61.8 anterior. Mientras tanto, el Índice de Expectativas del Consumidor disminuyó a 57.7, fallando en alcanzar la previsión de 58.6.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando ahora una probabilidad del 82% de un recorte de tasas en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, un fuerte aumento desde solo el 37% antes de la publicación del NFP. Sin embargo, los funcionarios de la Fed han mantenido un tono cauteloso a pesar del cambio en las expectativas del mercado impulsado por los datos. Hammack de la Fed señaló que la política monetaria sigue siendo "un poco restrictiva" pero "no muy lejos de lo neutral", enfatizando que se considerará "muchos más datos" antes de la reunión del FOMC de septiembre. Mientras tanto, Bostic de la Fed reiteró su caso base para un recorte de tasas este año, pero señaló flexibilidad, diciendo que está "abierto a cambiar su opinión si los datos lo respaldan."