El Yen japonés cae a un mínimo de una semana frente al USD en medio de una disminución de la demanda de refugio seguro

• El Yen japonés permanece deprimido el lunes en medio del optimismo por el acuerdo comercial entre EE.UU. y la UE.
• La disminución de las probabilidades de un aumento inmediato de tasas por parte del BoJ ejerce presión adicional sobre el JPY.
• Los operadores parecen ahora reacios antes de los eventos de los bancos centrales y los riesgos de datos de esta semana.

El Yen japonés (JPY) comienza la nueva semana con un tono más débil, ya que el último optimismo sobre un acuerdo comercial entre EE.UU. y la Unión Europea (UE) socava los activos tradicionales de refugio seguro. Además, las apuestas reducidas por un aumento inmediato de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), en medio de señales de enfriamiento de la inflación en Japón y la incertidumbre política interna, mantienen a los alcistas del JPY a la defensiva.

Mientras tanto, el acuerdo comercial de Japón con EE.UU. mantiene la puerta abierta para un aumento inminente de tasas por parte del BoJ este año, lo que, a su vez, se considera que actúa como un viento de cola para el JPY. Esto, junto con la acción de precios moderada del Dólar estadounidense (USD), podría limitar cualquier ganancia adicional para el par USD/JPY. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por esperar los eventos clave de los bancos centrales y los riesgos de datos de esta semana.

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará su decisión al final de una reunión de dos días el miércoles, seguida de la actualización de política del BoJ el jueves. Aparte de esto, las publicaciones macroeconómicas de EE.UU. – la impresión del PIB del segundo trimestre, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) – impulsarán el Dólar estadounidense (USD) y proporcionarán un nuevo ímpetu al par USD/JPY.

Yen japonés presionado por el apetito de riesgo, apuestas reducidas de aumento del BoJ y la incertidumbre política

• Las noticias de un acuerdo entre EE.UU. y la Unión Europea el domingo, y que funcionarios de EE.UU. y China se están reuniendo nuevamente para extender la tregua comercial, añaden al optimismo comercial antes de la fecha límite del 1 de agosto. Esto, a su vez, aumenta el apetito de los inversores por activos más arriesgados y socava la demanda por el Yen japonés de refugio seguro al inicio de una nueva semana.
• Los datos publicados el viernes mostraron que la inflación del consumidor en la capital de Japón, Tokio, se desaceleró más de lo esperado en julio. Aparte de esto, el aumento de los riesgos políticos en Japón, especialmente después de la dura derrota de la coalición gobernante en las elecciones de la cámara alta, podría obligar al Banco de Japón a retrasar el aumento de tasas de interés y mantener a los alcistas del JPY a la defensiva.
• El Dólar estadounidense, por otro lado, preserva sus ganancias registradas en los últimos dos días. Esto, a su vez, ayuda al par USD/JPY a atraer compradores por tercer día consecutivo y escalar por encima de la marca de 148.00, o un máximo de una semana durante la sesión asiática. Dicho esto, una combinación de factores podría limitar cualquier movimiento de apreciación adicional para los precios al contado.
• El acuerdo comercial de Japón con EE.UU., anunciado la semana pasada, ha reducido la incertidumbre económica y ha aumentado la posibilidad de que el BoJ reanude su ciclo de endurecimiento más adelante este año, lo que, a su vez, podría actuar como un viento de cola para el JPY. Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen antes de los riesgos de eventos de los bancos centrales y las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU. esta semana.
• La Reserva Federal y el BoJ anunciarán sus decisiones de política el miércoles y jueves, respectivamente, y se espera ampliamente que mantengan el statu quo. Sin embargo, los inversores buscarán pistas sobre las perspectivas futuras de política, que, a su vez, jugarán un papel clave en determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY.
• Los inversores esta semana también se enfrentarán a la publicación de importantes datos macroeconómicos de EE.UU. – la impresión del PIB del segundo trimestre el miércoles, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas el viernes. Esto podría contribuir aún más a infundir volatilidad en torno al par de divisas durante la parte final de la semana.

Los alcistas del USD/JPY ganan control por encima de la resistencia de confluencia de 147.70-147.65

Desde una perspectiva técnica, el rebote de la semana pasada desde el nivel de retroceso del 50% del aumento de julio y una posterior fortaleza más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 horas podría verse como un desencadenante clave para los alcistas del USD/JPY. Esto, junto con osciladores positivos en gráficos diarios/hora, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza. Un movimiento sostenido y aceptación por encima de la marca de 148.00 reafirmará la perspectiva constructiva, que, a su vez, debería allanar el camino para ganancias adicionales hacia el máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 148.65. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el par realice un nuevo intento por conquistar la marca de 149.00.

Por el contrario, la SMA de 100 horas, actualmente situada alrededor del área de 147.70-147.65, que ahora coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%, podría ofrecer soporte al par USD/JPY. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la marca de 147.00 y permanecer limitada cerca de la región de 146.70-146.65, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%. Algunas ventas de continuación por debajo de la SMA de 100 días, actualmente situada cerca del área de 146.55, podrían hacer que los precios al contado sean vulnerables a una nueva prueba de niveles por debajo de 146.00. Esto es seguido de cerca por el área de 145.75 (mínimo del 10 de julio), por debajo de la cual el par de divisas podría deslizarse hacia la región de 145.20-145.15, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, en ruta hacia la marca psicológica de 145.00.