El EUR/USD se deprecia ante la amenaza de Trump de mayores aranceles generales

• El Euro sigue depreciándose a medida que el Dólar estadounidense se fortalece en mercados aversos al riesgo.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. caen inesperadamente, lo que reduce las esperanzas de recortes de tasas de interés por parte de la Fed en los próximos meses.
• El EUR/USD sigue cotizando a la baja, apuntando hacia el área de soporte de 1.1660.

El par EUR/USD está cotizando a la baja por tercer día consecutivo el viernes, con el apetito por el riesgo contenido después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara que la Unión Europea (UE) será incluida en el próximo lote de cartas de aranceles y aumentara los gravámenes generales para todos los demás países al 15% o 20% desde el anterior 10%.

El Euro (EUR) extendió su descenso frente a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte en una sesión asiática aversa al riesgo y cotiza a 1.1680 en el momento de escribir, habiendo alcanzado mínimos intradía en 1.1665. La imagen más amplia muestra al par en un retroceso correctivo desde los máximos a largo plazo alcanzados el 1 de julio, en camino de cerrar la semana con una caída del 0.8%.

Trump volvió a sacudir los mercados, esta vez en una entrevista televisiva, anunciando una nueva ronda de aranceles para un grupo de socios de EE.UU., y que la Unión Europea estará entre ellos esta vez. Estos comentarios generan dudas sobre el progreso de las negociaciones comerciales entre ambas partes, pero los funcionarios de la UE siguen siendo optimistas sobre las posibilidades de alcanzar un acuerdo antes de la fecha límite del 1 de agosto.

En el frente macroeconómico, los datos de EE.UU. publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron inesperadamente en la primera semana de junio, añadiendo evidencia de un mercado laboral resistente y dando un impulso adicional al Dólar estadounidense.

El calendario de hoy es bastante ligero, con discursos de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) Fabio Panetta y Piero Cipollone, y cifras de la Cuenta Corriente de Alemania durante la mañana europea. En EE.UU., el informe agrícola WASDE y la declaración presupuestaria mensual probablemente no desencadenarán una volatilidad significativa.

Qué mueve el mercado hoy: Datos de empleo sólidos proporcionan apoyo adicional al USD

• El Dólar estadounidense se recuperó aún más el jueves después de que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeran a un mínimo de siete semanas. Las solicitudes iniciales cayeron en 6.000 a 227.000 frente a las expectativas de un aumento de 2.000 a 235.000 desde las 233.000 solicitudes vistas una semana antes.
• Los datos de solicitudes redujeron las esperanzas de recortes de la Fed en los próximos meses y empujaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. algo más alto, llevando al Dólar estadounidense al alza con ellos. La herramienta CME Watch muestra menos del 5% de posibilidades de un recorte de tasas en julio y alrededor del 65% de posibilidades de al menos 25 puntos básicos (pb) de recorte en septiembre, bajando del 6% y 72%, respectivamente, de un día antes.
• Más tarde el jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reiteró que la política monetaria del banco es demasiado restrictiva y pidió un recorte de tasas en julio, ya que, dijo, la inflación por aranceles será temporal.
• Asimismo, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, afirmó que el impacto de los aranceles en los precios al consumidor será moderado y pronosticó dos recortes de tasas de interés antes de fin de año.
• Por otro lado, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que aún es demasiado pronto para evaluar si el impacto de los aranceles será un impulso puntual o duradero, destacando las divergencias dentro del Comité de Política Monetaria del banco central de EE.UU.
• En la eurozona, el viernes, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Francia confirmó que la inflación creció a un ritmo del 0.4% en junio en comparación con el mes anterior, mientras que la tasa anual fue revisada al alza a un 0.9%, desde el 0.8% estimado anteriormente.
• En Alemania, los datos publicados por Destatis el jueves confirmaron cifras preliminares que muestran que la inflación al consumidor se desaceleró al objetivo del 2% interanual del BCE en junio, mientras que la inflación mensual se estancó.

El EUR/USD cae aún más dentro de un canal descendente

El EUR/USD continúa cotizando en una sucesión de máximos y mínimos más bajos, en una corrección bajista después de alcanzar un pico en 1.1830 el 1 de julio. La acción del precio permanece atrapada dentro de un patrón de cuña ampliada, con el nivel de soporte entre el mínimo del jueves, en 1.1660, y el fondo del canal, en 1.1650, manteniendo a los bajistas por ahora.

Los indicadores técnicos apuntan a la baja, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas (RSI 14) muy por debajo del nivel 50 pero aún lejos del territorio de sobreventa, lo que sugiere que es probable una mayor depreciación. Por debajo de aquí, el par podría encontrar soporte en el área de 1.1640-1.1630, donde el retroceso de Fibonacci del 50% del repunte a finales de junio se encuentra con los máximos del 12, 24 y 25 de junio.

En el lado positivo, el máximo intradía, en 1.1710, y el área entre la resistencia del canal en 1.1740 y el máximo del jueves en 1.1750 probablemente limitarán los intentos al alza.