El USD/INR alcanza mínimos de dos semanas en medio de la incertidumbre sobre la autonomía de la Fed y la fecha límite de aranceles
- La Rupia india se fortalece frente al Dólar estadounidense mientras los inversores reevalúan el atractivo de refugio seguro del Dólar.
- Trump busca seleccionar al sucesor de Powell ya que ha respaldado tasas de interés estables.
- Se anticipa que la economía india crecerá un 6.4% este año.
La Rupia india (INR) alcanza un nuevo máximo de dos semanas frente al Dólar estadounidense (USD) al abrir el viernes. El USD/INR cae cerca de 85.50 mientras el Dólar estadounidense (USD) continúa bajo rendimiento, tras el ataque del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, a la independencia de la Reserva Federal (Fed), lo que ha elevado las apuestas dovish.
Durante la sesión asiática, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de monedas, luchó por mantener el mínimo de tres años y medio alrededor de 97.00 registrado el jueves.
Después del testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el que señaló que la consideración de recortes de tasas de interés en un momento en que el banco central lucha por medir el alcance de la sensibilidad de los aranceles a la inflación y la economía es inapropiado, el presidente de EE.UU., Trump, lo llamó "terrible" por respaldar tasas de interés estables y declaró que tiene tres o cuatro nombres para su reemplazo.
Dicha movida llevó a los inversores a reevaluar el excepcionalismo del Dólar estadounidense, asumiendo que las decisiones futuras de la Fed estarán motivadas por una agenda política, y no por riesgos económicos fundamentales.
Los analistas de Societe Generale dijeron: "El mercado está valorando que el presidente Trump nombrará a alguien que al menos a primera vista parece más simpático a su causa."
Esto también llevó a los operadores a aumentar las apuestas a favor de que la Fed reduzca las tasas de interés en la reunión de política de julio. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en julio ha aumentado al 20.7% desde el 12.5% visto hace una semana.
Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india gana por mayores entradas de capital extranjero, precio del petróleo débil
- En el frente doméstico, la Rupia india gana frente a sus principales pares el viernes debido a fuertes entradas de capital extranjero y un precio del petróleo débil. Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) compraron acciones indias por valor de 12.594,38 millones de Rupias el jueves, la cifra más alta vista este mes. Esto también ha llevado a los índices indios a sus niveles más altos del año hasta la fecha. Al abrir, el Nifty50 sube un 0.15% a cerca de 25.600 y el Sensex30 se mueve más alto alrededor de 84.000.
- Un rendimiento débil del precio del petróleo cerca de su mínimo de dos semanas tras el anuncio del alto el fuego entre Israel e Irán ha fortalecido las monedas de aquellas economías que satisfacen sus necesidades energéticas mediante la importación de petróleo, como la Rupia india.
- Mientras tanto, los economistas han proyectado un crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) ligeramente más lento para el actual año fiscal que finaliza en marzo en un 6.4%, en comparación con el crecimiento del 6.5% visto el año pasado, según una encuesta de Reuters. Los economistas han proyectado un crecimiento más lento a pesar de que el Banco de la Reserva de la India (RBI) ha anticipado recortes de tasas de interés.
- Este sería el crecimiento del PIB más modesto desde el período 2020-2021, que fue impactado por la pandemia. A pesar de una leve desaceleración, India seguirá siendo la economía principal de más rápido crecimiento del mundo debido al fuerte gasto del gobierno.
- De cara al futuro, el próximo desencadenante para la Rupia india serán las conversaciones comerciales entre Washington y Nueva Delhi antes de la fecha límite de 90 días de pausa en la imposición de aranceles recíprocos, que es el 9 de julio. Se esperaba que la economía india fuera el primer país en asegurar un acuerdo bilateral con EE.UU. tras el anuncio de aranceles recíprocos. Sin embargo, el anuncio del acuerdo se pospuso debido al conflicto India-Pakistán a mediados de mayo.
- En la región de EE.UU., los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para mayo, que se publicarán el viernes. Se espera que el indicador de inflación preferido por la Fed muestre que las presiones inflacionarias crecieron a un ritmo más rápido interanual.
Análisis Técnico: USD/INR se desliza por debajo de la EMA de 20 días
El par USD/INR se desliza por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que se negocian alrededor de 85.86 y 85.72, respectivamente, sugiriendo que el corto plazo se ha vuelto bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 50.00 después de permanecer por encima de 60.00 en los últimos días de negociación, indicando una fuerte reversión bajista.
Mirando hacia abajo, la EMA de 200 días alrededor de 85.35 actuará como soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del miércoles de 86.13 será un obstáculo crítico para el par.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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