EUR/JPY se estabiliza cerca de 169.00 a la espera del próximo catalizador
- El EUR/JPY se mantiene firme cerca de 169.00, con el nivel psicológico de 170.00 manteniendo a raya a los alcistas.
- El Euro se beneficia del regreso del sentimiento de riesgo positivo, pero los indicadores de momentum sugieren que el par aún puede estar sobrecomprado.
- El Yen japonés, como refugio seguro, lucha contra sus contrapartes del G10, con el entorno de bajas tasas de interés en Japón limitando sus ganancias.
El Euro (EUR) está experimentando un modesto retroceso frente al Yen japonés (JPY) el jueves, después de haber subido más del 3% este mes.
El EUR/JPY se cotiza ligeramente por debajo de la marca de 169.00, con el mínimo del jueves de 168.56 proporcionando soporte inminente en el momento de escribir.
Con los alcistas aún ansiosos por volver a probar el siguiente gran nivel de resistencia en el nivel psicológico de 170.00, tanto factores técnicos como fundamentales están desempeñando un papel en la determinación del próximo movimiento del par.
El reciente aumento en el optimismo que ha empujado al Euro a máximos de varios años frente a una amplia gama de divisas está mostrando signos de desaceleración. Para el EUR/JPY, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está por encima de 68, lo que sugiere que el par aún está amenazando con entrar en territorio de sobrecompra.
Sin embargo, el momentum bajista necesitaría mostrar signos positivos de acumulación antes de que la tendencia pueda revertirse.
Fundamentalmente, el sentimiento de riesgo se ha suavizado tras el alto el fuego entre Israel e Irán que se confirmó el martes. Esto ha colocado al Yen japonés en una posición desfavorable frente a sus contrapartes del G10.
Con la aversión al riesgo desvaneciéndose y tanto Japón como la Unión Europea (UE) presionando por un acuerdo comercial con Estados Unidos antes de la fecha límite del 9 de julio, los diferenciales de tasas de interés siguen favoreciendo la fortaleza del Euro.
Gráfico diario del EUR/JPY
Si el EUR/JPY sube por encima de 170.00 y las tensiones geopolíticas continúan disminuyendo, el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.60% de la caída de julio-agosto podría volver a entrar en juego en 170.93.
Una ruptura de este nivel y un Euro resistente podrían abrir potencialmente la puerta a un movimiento hacia la barrera de resistencia a largo plazo en 175.43, alineándose con el máximo de julio de 2024.
En contraste, un resurgimiento de las tensiones en Oriente Medio o un aumento en el potencial del Banco de Japón para subir tasas podría ejercer presión bajista sobre el par. Un movimiento claro por debajo de 169.00 podría ver los precios volver a probar la media móvil simple (SMA) de 10 días en 167.84.
La siguiente capa de soporte se encuentra en el retroceso de Fibonacci del 61.80% del movimiento mencionado en 167.40, allanando el camino para un movimiento hacia la SMA de 20 días en 166.20.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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