El Yen japonés se acerca a su máximo semanal frente a un Dólar en general más débil

• El Yen japonés atrae a nuevos compradores tras la modesta caída del día anterior.
• El USD se desploma a su nivel más bajo en más de tres años y ejerce presión adicional sobre el USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan cifras clave de inflación de Japón y EE.UU. el viernes.

El Yen japonés (JPY) recupera tracción positiva frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, arrastrando al par USD/JPY por debajo del nivel psicológico de 145.00 durante la sesión asiática del jueves. El Banco de Japón (BoJ) – aunque ha sido reacio a aumentar las tasas de interés – todavía se espera que continúe en el camino de la normalización de la política monetaria, ya que la inflación supera persistentemente su objetivo. En contraste, las últimas proyecciones y el gráfico de puntos de la Reserva Federal (Fed) sugieren dos recortes de tasas antes de fin de año, marcando una divergencia significativa en comparación con las expectativas de línea dura del BoJ. Esto se considera un factor clave que beneficia al JPY de menor rendimiento.

Mientras tanto, la nueva amenaza del presidente de EE.UU., Donald Trump, de que está considerando reemplazar al presidente de la Fed, Jerome Powell, alimenta las preocupaciones sobre la independencia del banco central. Esto eclipsa el último optimismo sobre la tregua entre Israel e Irán y modera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que refuerza aún más el estatus de refugio seguro del JPY. Además, el enfrentamiento Trump-Powell arrastra al USD a su nivel más bajo desde marzo de 2022 y contribuye al tono de venta que rodea al par USD/JPY. Los operadores ahora esperan la publicación final del PIB del primer trimestre de EE.UU. para obtener un nuevo impulso antes de las cifras clave de inflación de Japón y EE.UU., que se publicarán el viernes.

El Yen japonés se beneficia de un USD más débil y de las expectativas divergentes de política del BoJ y la Fed

• El Banco de Japón ha señalado un enfoque cauteloso para deshacer su política ultra-flexible de larga data y decidió reducir el ritmo de reducción en sus compras de bonos a partir del ejercicio fiscal 2026. Sin embargo, los datos que llegan de Japón apuntan a un aumento constante en las presiones inflacionarias y mantienen vivas las esperanzas de más aumentos de tasas por parte del BoJ.
• De hecho, la inflación subyacente de Japón ha permanecido muy por encima del objetivo del 2% del BoJ durante más de tres años y alcanzó un máximo de más de dos años en mayo. Además, el Índice de Precios de Productores de Servicios Corporativos de Japón – un indicador adelantado de la inflación de precios al consumidor – ha estado por encima del 3% interanual durante varios meses consecutivos.
• Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, al testificar ante el Congreso, reconoció que las lecturas recientes de inflación habían sido más moderadas, pero advirtió que nuevos aranceles podrían cambiar eso. Powell agregó que espera que los responsables de la política se mantengan en espera hasta que tengan un mejor control sobre el impacto de los aranceles en los precios al consumidor.
• La posición de Powell sobre las tasas de interés está cada vez más en desacuerdo con la del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien intensificó sus críticas al jefe del banco central y planteó la idea de despedirlo. Cuando se le preguntó si está entrevistando candidatos para reemplazar a Powell, Trump dijo que tiene a tres o cuatro personas en mente como contendientes para el puesto principal de la Fed.
• No obstante, los operadores siguen apostando a que la Fed reducirá las tasas en al menos 50 puntos básicos antes de fin de año y también están valorando aproximadamente un 20% de probabilidad de una reducción de tasas en julio. Esto, a su vez, arrastra al Dólar estadounidense a su nivel más bajo en más de tres años y acerca al par USD/JPY al mínimo semanal durante la sesión asiática.
• Una tregua entre Israel e Irán parece mantenerse por ahora, lo que podría seguir respaldando el sentimiento de riesgo global y limitar los activos tradicionales de refugio seguro, incluido el Yen japonés. Los operadores ahora esperan la publicación del PIB final del primer trimestre, aunque la atención se centrará en las cifras clave de inflación de Japón y EE.UU. el viernes.

Los bajistas del USD/JPY esperan una ruptura por debajo de la SMA de 200 en H4 cerca de 144.70

El fracaso de la noche anterior por delante del nivel de 146.00 y una posterior ruptura por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente alrededor de la región de 144.70-144.65, se verá como un desencadenante clave para los bajistas del USD/JPY. Dado que los osciladores en los gráficos horarios/diarios han comenzado a ganar tracción negativa, los precios al contado podrían acelerar la caída hacia la cifra redonda de 144.00 en ruta hacia la región de 143.70-143.65 antes de eventualmente caer para probar niveles por debajo de 143.00.

Por el contrario, cualquier intento de recuperación por encima del nivel psicológico de 145.00 es más probable que atraiga nuevos vendedores cerca de la barrera estática de 145.25-145.35 y se mantenga limitada cerca del nivel de 146.00. Este último debería actuar como un punto pivotal, que si se supera podría cambiar la inclinación a corto plazo a favor de los alcistas y elevar el par USD/JPY a la región de 146.65-146.70 en ruta hacia la cifra redonda de 147.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo de 147.45-147.50 antes de que el par haga un nuevo intento de conquistar el nivel de 148.00.