El USD/INR amplía pérdidas mientras la tregua entre Irán e Israel pesa sobre el petróleo y el Dólar estadounidense

• La Rupia india gana por segundo día, apoyada por precios de petróleo crudo más bajos y un Dólar estadounidense más débil.
• El presidente estadounidense Donald Trump anuncia un cese al fuego "completo y total" entre Irán e Israel, calmando los mercados energéticos globales.
• S&P Global Ratings eleva la previsión de crecimiento de la India para el año fiscal 2025 al 6.5% y prevé una inflación moderada en el futuro.

El par USD/INR cae el martes por tercer día consecutivo, ya que un retroceso en los precios globales del petróleo crudo y un Dólar más débil mejoraron las perspectivas para la balanza comercial de la India. El sentimiento mejoró después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara en las redes sociales que Irán e Israel habían acordado un cese al fuego, aliviando las tensiones que habían mantenido a los mercados energéticos en vilo en los últimos días.

En el momento de escribir, el USD/INR cotiza más bajo cerca de 86.00 durante la sesión europea, con una caída de alrededor del 0.50% en el día mientras la Rupia extiende su modesta racha ganadora.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión, deslizándose hacia abajo hacia 97.95 — cerca de su nivel más bajo en casi tres años — ya que la disminución de las tensiones geopolíticas limita la demanda del Dólar.

Los mercados globales dieron la bienvenida a la noticia del cese al fuego, aliviando algo de presión sobre los activos de refugio seguro y los precios de la energía. El presidente estadounidense Donald Trump lo calificó como un cese al fuego "completo y total" a través de Truth Social, afirmando que Irán detendría las hostilidades primero, con Israel uniéndose 12 horas después — un marco que dijo fue mediado a través de Qatar con la participación de altos funcionarios estadounidenses, incluidos el vicepresidente Vance y el secretario Rubio.

El primer ministro israelí Netanyahu respaldó el plan, afirmando que su gobierno había "logrado objetivos militares" y honraría la pausa mediada por EE.UU.

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, al principio rechazó hablar de un acuerdo formal, pero luego insinuó una desescalada, elogiando a las fuerzas armadas de Irán por "luchar hasta el último minuto" y los medios estatales informando que la tregua había comenzado.

A pesar de que Israel reafirmó su compromiso con la tregua, algunos funcionarios rápidamente acusaron a Irán de violar los términos — acusaciones que Teherán ha negado firmemente. Si bien esta desescalada ha moderado las primas de riesgo geopolítico, los mercados permanecen atentos a cualquier reavivamiento que podría rápidamente revivir la volatilidad en los mercados de petróleo y divisas.

Movimientos del Mercado: La Rupia se recupera a medida que las acciones se fortalecen

• La Rupia india, que había estado bajo presión desde que estalló el conflicto Irán-Israel — cayendo a un mínimo de tres meses — ahora está mostrando una sólida recuperación. Varios factores globales y domésticos, incluyendo la disminución de las tensiones geopolíticas, precios de petróleo moderados y un Dólar estadounidense más débil, han impulsado el fuerte rebote.
• Los índices bursátiles de la India se dispararon a medida que el optimismo de los inversores aumentó, impulsado por una mejora en el sentimiento de riesgo y precios de petróleo más bajos. El BSE Sensex saltó casi un 1% intradía, sumando brevemente más de 1.100 puntos antes de recortar ganancias para cerrar aproximadamente 158 puntos más alto en 82.744. De manera similar, el NSE Nifty superó la marca de 25.200 durante la sesión y se asentó modestamente por encima de 25.000. Las esperanzas de un cese al fuego duradero en el Medio Oriente y un Dólar más débil apoyaron las compras en la mayoría de los sectores, aunque las acciones energéticas se rezagaron debido a los precios más bajos del petróleo crudo.
• Tras la fuerte venta masiva del lunes, los precios del petróleo extendieron las pérdidas a primera hora del martes, con el Brent cayendo brevemente por debajo de la marca de 70$ por primera vez en semanas, ya que el optimismo sobre un cese al fuego Irán-Israel recortó la prima de riesgo geopolítico. Sin embargo, los precios luego recortaron parte de la caída intradía — en el momento de escribir, el Brent cotiza cerca de 68.66$ por barril, mientras que el WTI se mantiene alrededor de 66.50$. El mercado energético más suave sigue aliviando las presiones de costos para los países importadores de petróleo como India, ofreciendo apoyo a la Rupia y al sentimiento de riesgo más amplio, aunque los operadores siguen siendo cautelosos sobre la naturaleza frágil de la tregua.
• S&P Global Ratings elevó la proyección de crecimiento del PIB de la India para el año fiscal actual al 6.5%, frente a su estimación anterior del 6.3%, citando factores de apoyo como la caída de los precios del petróleo crudo, la perspectiva de un alivio monetario y las expectativas de una temporada de monzones normal. La agencia también señaló que, aunque persisten las tensiones geopolíticas, es poco probable que creen "presiones significativas" sobre la Rupia o aviven los riesgos de inflación, ofreciendo un trasfondo alentador para la moneda y la economía en general.
• El economista de S&P, Vishrut Rana, dijo a PTI que los costos de energía siguen siendo más bajos que el año pasado — el petróleo Brent promedió alrededor de 85$ por barril hace un año, en comparación con los niveles actuales. "Esto ayudará a contener tanto los flujos de cuenta corriente como las presiones de precios de energía doméstica — mientras que los precios de la energía pueden aumentar moderadamente, el camino de los precios de los alimentos tendrá un mayor impacto en la inflación. En general, no esperamos presiones significativas sobre la rupia india o la inflación," agregó Rana.
• La estimación de crecimiento para el año fiscal 2026 de S&P para la India se alinea con la proyección del Banco de la Reserva de la India, fijando la expansión del PIB en 6.5%. Junto con un crecimiento más fuerte, S&P pronostica que la inflación de la India se moderará a un promedio del 4% en 2025, disminuyendo desde el 4.6% en 2024.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando en un terreno más suave a medida que los mercados se preparan para nuevas pistas de política de la Reserva Federal (Fed). Comentarios recientes de funcionarios de la Fed, incluidos la vicepresidenta Michelle Bowman y el gobernador Christopher Waller, han fortalecido las expectativas de que los recortes de tasas podrían llegar tan pronto como en julio. Todos los ojos están ahora en el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso más tarde el martes, que los operadores esperan que proporcione una guía más clara sobre el camino de la política a seguir.

Análisis técnico: USD/INR se suaviza tras la ruptura del triángulo, soporte EMA en foco

Desde una perspectiva técnica, el USD/INR rompió un patrón de triángulo de varios meses a principios de junio, confirmando un sesgo alcista.

El par superó la resistencia de la línea de tendencia descendente, pero rápidamente se encontró con presión de venta cerca de 86.80–87.00. Esta zona ha limitado las ganancias adicionales, resultando en un retroceso modesto durante los últimos tres días.

El par ahora se encuentra justo por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 21 días, que sirve como soporte inmediato alrededor de 85.90. Mantener este nivel podría ayudar a los alcistas a reagruparse para otro intento en el máximo reciente cerca de 86.50, mientras que una ruptura por debajo podría exponer el siguiente soporte alrededor de 85.50 y la prueba de la línea de tendencia superior del triángulo.

Las señales de impulso están mostrando signos tempranos de fatiga, indicando una posible acción de precios volátil en el corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario, que recientemente alcanzó un pico por encima de 67, ha retrocedido hacia la zona neutral de 50, sugiriendo que el impulso alcista está perdiendo fuerza pero aún no se ha revertido completamente.

Si los compradores defienden el soporte EMA, el par podría mantener un leve sesgo alcista. Sin embargo, una caída sostenida por debajo del área de 85.90–85.70 podría alentar una mayor toma de beneficios, arrastrando al USD/INR de regreso dentro del rango de consolidación anterior.