Los toros del Yen japonés mantienen el control en medio de las expectativas de un BoJ de línea dura y la compra de activos refugio

• El Yen japonés se fortalece frente a un USD más débil por tercer día consecutivo el lunes.
• Las expectativas divergentes de política entre el BoJ y la Fed y la reactivación de la demanda de refugio seguro beneficiaron al JPY.
• Las esperanzas de un acuerdo comercial entre EE.UU. y Japón apoyan aún más al JPY y pesan sobre el par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se mantiene en una posición favorable frente a su contraparte estadounidense por tercer día consecutivo el lunes y parece estar preparado para fortalecerse aún más en medio de una combinación de factores de apoyo. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Tokio publicado el viernes indicó que la inflación subyacente se aceleró más de lo esperado en mayo y reafirmó las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés. Además, las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio y los riesgos geopolíticos resultan ser factores clave que sustentan al JPY de refugio seguro.

Mientras tanto, los comentarios del principal negociador comercial de Japón, Ryosei Akazawa, sugirieron avances en las conversaciones comerciales con EE.UU. y alimentaron las esperanzas de un acuerdo inminente tan pronto como este mes, lo que, a su vez, brinda apoyo adicional al JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, atrae nuevos vendedores debido a la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) reducirá aún más los costos de endeudamiento en medio de señales de una inflación en disminución. Esto beneficia aún más al JPY de menor rendimiento y arrastra al par USD/JPY por debajo de los 143.00 durante la sesión asiática.

El Yen japonés está respaldado por una combinación de factores de apoyo; parece estar preparado para apreciarse aún más

• El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Tokio ha superado el objetivo del 2% del Banco de Japón durante tres años consecutivos y apuntó a una inflación alimentaria persistente el viernes. Esto podría añadir presión sobre el BoJ para aumentar las tasas de interés nuevamente, lo que sigue sustentando la demanda del Yen japonés.
• El principal negociador comercial de Japón, Ryosei Akazawa, dijo que la última ronda de discusiones con la administración Trump sobre aranceles los ha puesto en camino hacia un acuerdo comercial tan pronto como este mes. Akazawa añadió que las dos partes se reunirán nuevamente antes de la cumbre de líderes del Grupo de los Siete.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que va a duplicar los aranceles sobre las importaciones de acero del 25% al 50%. Anteriormente, Trump arremetió contra China, diciendo que había violado su acuerdo comercial con EE.UU. La escalada se produce después de que un tribunal de apelaciones federal restableciera los aranceles de Trump.
• Ucrania lanzó el domingo uno de sus mayores ataques con drones contra Rusia, atacando cinco bases aéreas en el interior del territorio ruso y destruyendo más de 40 aviones. Mientras tanto, Rusia bombardeó Ucrania con misiles y drones justo horas antes de una nueva ronda de conversaciones de paz directas en Estambul.
• Israel continuó su implacable bombardeo de la Franja de Gaza, mientras que los rebeldes hutíes de Yemen reclamaron la responsabilidad de un ataque con misiles balísticos, que fue interceptado, en el Aeropuerto Ben Gurion cerca de Tel Aviv. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y beneficia al JPY de refugio seguro.
• Mientras tanto, el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se enfrió a una tasa del 2.1% interanual en abril desde el 2.3% en el mes anterior. Además, el Índice de Precios PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 2.5% en comparación con el 2.7% en marzo.
• Los datos reafirmaron las expectativas de que la Fed recortará su objetivo para los costos de endeudamiento a corto plazo en septiembre. Los operadores también están valorando la posibilidad de un segundo recorte de tasas en diciembre. Esto provoca nuevas ventas del Dólar estadounidense y ejerce aún más presión sobre el par USD/JPY.
• Los inversores ahora esperan los importantes lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM más tarde este lunes. Aparte de esto, la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, será observada en busca de impulsos a corto plazo.

El USD/JPY podría extender la trayectoria a la baja por debajo del nivel de 143.00 en medio de una configuración técnica bajista

El fracaso de la semana pasada cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la reciente caída desde el pico mensual y una posterior caída por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas favorecen a los bajistas del USD/JPY. Esto, junto con osciladores negativos en gráficos diarios/hora, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja y apoya las perspectivas de pérdidas más profundas. Por lo tanto, alguna debilidad de continuación hacia el nivel de 143.00, en ruta hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 142.40, parece ser una posibilidad distinta. El par podría eventualmente caer a la zona de 142.10, o el mínimo mensual tocado el martes pasado.

Por el contrario, la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, actualmente situada justo por delante de la cifra redonda de 144.00, podría actuar ahora como una barrera fuerte inmediata. Esto es seguido de cerca por la zona de oferta de 144.25-144.30, por encima de la cual el par USD/JPY podría aspirar a recuperar el nivel psicológico de 145.00. Una fortaleza sostenida más allá de este último debería allanar el camino para un movimiento hacia la zona horizontal de 145.65 en ruta hacia la cifra redonda de 146.00 y la región de 146.25-146.30, o un máximo de dos semanas tocado el jueves pasado.