El Peso mexicano gana a medida que el PCE de EE. UU. se suaviza, con el sentimiento del consumidor en el foco
- El USD/MXN cae por debajo del nivel psicológico de 19.30 tras la suavización de la inflación PCE en EE.UU. en abril.
- El Peso mexicano se beneficia de la moderación de la inflación en EE.UU., lo que suma a la debilidad del Dólar estadounidense.
- La atención se centra en el índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, ya que los inversores buscan señales de resiliencia económica y confianza del consumidor.
El Peso mexicano (MXN) se está fortaleciendo frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras horas de la sesión americana del viernes tras la publicación de datos de inflación suaves en Estados Unidos, con el par permaneciendo vulnerable a riesgos geopolíticos más amplios.
En el momento de escribir, el USD/MXN cotiza por debajo del nivel psicológico de 19.30, con las expectativas de tasas de interés en EE.UU. y el sentimiento de riesgo en torno a los aranceles continuando impulsando la acción del precio.
Los datos PCE de EE.UU. añaden un tono moderado a la postura de la Fed
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para abril podría proporcionar una inclinación moderada para la futura trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. Los datos de abril, publicados a las 12:30 GMT, se alinearon con las previsiones, con una lectura mensual (MoM) de 0.1%, aumentando ligeramente después de permanecer sin cambios en marzo. Sin embargo, la cifra interanual (YoY) de 2.1% reflejó una desaceleración moderada desde el 2.3% anterior. Mientras tanto, el PCE subyacente aumentó un 2.5% en abril, en comparación con el 2.7% visto en el mes anterior.
Como medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), el informe es seguido de cerca por los responsables de políticas, inversores y mercados de divisas globales. Con las tendencias de inflación guiando las expectativas sobre el futuro camino de las tasas de interés, los datos muestran que las presiones de precios están disminuyendo.
En México, la Tasa de Desempleo para abril, publicada a las 12:00 GMT, se situó en 2.5%, en línea con las previsiones de los analistas, a pesar de un aumento desde el 2.2% en marzo. Las tendencias de empleo sirven como un indicador adelantado del crecimiento económico.
Más tarde en la sesión, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan ofrecerá más información sobre las expectativas de los hogares estadounidenses y las condiciones económicas percibidas.
Como otro indicador adelantado clave, la lectura del sentimiento podría influir en el apetito por el riesgo y el posicionamiento global, particularmente si sorprende en relación con las previsiones.
Resumen diario del Peso mexicano: el USD/MXN amplía pérdidas a medida que los datos PCE alivian las preocupaciones sobre la inflación
- La corte de apelaciones federal de EE.UU. detuvo temporalmente la decisión de un tribunal de comercio federal de bloquear la mayoría de los aranceles del presidente Donald Trump el jueves, después de que el tribunal federal inferior rechazara la base legal del arancel propuesto.
- El jueves, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la incertidumbre en torno a las propuestas arancelarias de Trump ya está teniendo un impacto económico, afirmando: "Si la gente no puede contar con una política consistente, simplemente se ralentizarán y no actuarán." Goolsbee agregó que si se evitan los aranceles "por un acuerdo o de otra manera", podría abrir la puerta para que la Reserva Federal baje las tasas de interés.
- Las Minutas de Banxico de la reunión de mayo del jueves mostraron que la mayoría de los miembros ven riesgos a la baja para la actividad económica; todos los miembros señalaron preocupaciones sobre la incertidumbre de la política comercial de EE.UU. Esto refuerza un sesgo moderado por parte del banco central, con más relajación potencialmente en la mesa.
- El miércoles, el Informe Trimestral de Banxico reveló que el banco central recortó su pronóstico de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para 2025 al 0.1% desde el 0.6%, citando el aumento de los riesgos de recesión interna. La atención del mercado se centra en la calibración de políticas en medio de un panorama de crecimiento deteriorado.
- Las Minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mayo se publicaron el miércoles. En el informe, los funcionarios de la Fed enfatizaron la creciente incertidumbre y apoyaron un enfoque cauteloso.
- El USD/MXN sigue siendo altamente sensible a sorpresas en los datos, especialmente cuando tienen implicaciones para la política monetaria o el sentimiento global más amplio. La acción del precio probablemente será reactiva, con potencial para oscilaciones bruscas si los datos reales se desvían de las expectativas.
Análisis técnico del Peso mexicano: el USD/MXN se retira de la resistencia de la media móvil
El USD/MXN ha retrocedido por debajo del nivel psicológico de 19.30, después de no lograr romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 19.43 el jueves.
El par ahora se encuentra cerca de la SMA de 10 días en 19.30. Una ruptura definitiva por debajo de este nivel podría ver una presión de venta renovada, con los bajistas apuntando al mínimo de mayo de 19.18.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se sitúa actualmente en 40. La trayectoria descendente del RSI apoya un sesgo ligeramente bajista para el par a corto plazo. Un movimiento sostenido por debajo de 19.30 podría acelerar el impulso a la baja.
Si el par logra recuperarse por encima de la SMA de 20 días, los precios podrían probar el máximo semanal, que se alcanzó el jueves en 19.43. Esto podría abrir la puerta para la próxima barrera de resistencia en el mínimo de abril de 19.47.
Gráfico diario del USD/MXN
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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