El Yen japonés renueva su máximo mensual frente al Dólar estadounidense tras sólidos datos de inflación doméstica

• El Yen japonés recibe nuevas ofertas en reacción al fuerte PPI de servicios de Japón.
• Los datos reafirman las apuestas de subida de tasas del BoJ y refuerzan el JPY en medio de riesgos geopolíticos.
• Las expectativas moderadas de la Fed socavan el USD y ejercen presión sobre el USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) atrae nuevos compradores durante la sesión asiática del martes tras la publicación de datos de inflación sólidos. Además, los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dejaron la puerta abierta para un mayor endurecimiento de la política por parte del banco central. Esto marca una fuerte divergencia en comparación con las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés más adelante este año y resulta ser un factor clave que proporciona un buen impulso al JPY.

Aparte de esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en Oriente Medio benefician aún más el estatus de refugio seguro relativo del JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se mantiene deprimido cerca de su nivel más bajo desde el 22 de abril en medio de preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación fiscal de EE.UU. Esto contribuye a la caída del par USD/JPY hacia la vecindad de 142.00, o más de un mínimo de un mes, y apoya las perspectivas de pérdidas adicionales.

El Yen japonés recibe un fuerte impulso a medida que los datos de inflación interna más sólidos reafirman las apuestas de subida de tasas del BoJ

• El Banco de Japón informó más temprano este martes que el Índice de Precios de Productor de Servicios (PPI) – un indicador adelantado de la inflación del sector servicios de Japón – subió un 3.1% en abril en comparación con el año anterior. Esto se suma a las sólidas cifras de inflación al consumidor de la semana pasada y mantiene vivas las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Japón.
• Además, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, mostró disposición para continuar aumentando las tasas y dijo que el banco central debe estar alerta ante el riesgo de que el aumento de los precios de los alimentos pueda impulsar la inflación subyacente que ya está cerca de su objetivo del 2%. Esto proporciona un buen impulso al Yen japonés y arrastra al par USD/JPY a un mínimo de más de un mes.
• El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que las tasas de interés reflejan varios factores, pero el mercado ve el aumento de las tasas como un reflejo de las preocupaciones sobre las finanzas estatales. Kato agregó que el gobierno monitoreará de cerca la situación del mercado de bonos en medio del aumento de los rendimientos de los bonos superlargo y continuará un diálogo cercano con los inversores de bonos.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció una extensión del plazo para imponer aranceles del 50% a las importaciones de la Unión Europea hasta el 9 de julio, elevando el sentimiento de riesgo global. Sin embargo, la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Trump persiste, lo que mantiene a los inversores en vilo y resulta ser otro factor que beneficia el estatus de refugio seguro del JPY.
• Trump calificó al presidente ruso, Vladimir Putin, de 'loco' y dijo que estaba considerando nuevas sanciones contra Rusia tras el mayor ataque con drones a Ucrania en más de tres años de guerra. Además, Israel continúa bombardeando Gaza, manteniendo los riesgos geopolíticos en juego y respaldando aún más la demanda del JPY.
• El Dólar estadounidense, por otro lado, lucha por atraer compradores y languidece cerca del mínimo mensual en medio de preocupaciones de que los amplios recortes de impuestos y el proyecto de ley de gastos de Trump empeoren el déficit presupuestario de EE.UU. Esto, junto con las expectativas moderadas de la Reserva Federal, ejerce presión adicional sobre el dólar y el par USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. – que incluye la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en las minutas del FOMC, la impresión preliminar del PIB del Q1 de EE.UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).
• Los inversores esta semana también se enfrentarán a la publicación del IPC de Tokio el viernes, que jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del JPY. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas del JPY y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja.

Los bajistas del USD/JPY ahora esperan una ruptura por debajo de la marca de 142.00 antes de posicionarse para una mayor caída

Desde una perspectiva técnica, el fracaso del día anterior antes del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del repunte de abril-mayo y la posterior caída favorecen a los bajistas del USD/JPY. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de un movimiento depreciativo adicional a corto plazo para el par de divisas. Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de 142.00 reafirmarán la perspectiva y arrastrarán los precios al contado por debajo del soporte intermedio de 141.55, hacia la cifra redonda de 141.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el mínimo del año hasta la fecha, o niveles por debajo de la marca psicológica de 140.00 tocada el 22 de abril.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría enfrentar una fuerte resistencia cerca de la cifra redonda de 143.00. Esto es seguido de cerca por el área de 143.25, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, que si se supera de manera decisiva podría desencadenar una nueva ronda de cobertura de cortos y elevar el par USD/JPY hacia la región de 143.65 en ruta hacia la marca de 144.00. Una fortaleza sostenida más allá de esta última podría allanar el camino para una mayor recuperación, aunque el movimiento al alza aún podría verse como una oportunidad de venta cerca de la zona de 144.80 y permanecer limitado cerca de la marca psicológica de 145.00.