EUR/USD corrige mientras el USD rebota antes del NFP de EE.UU. y el discurso de Powell

• EUR/USD retrocede a cerca de 1.0970 mientras el Dólar estadounidense se recupera antes de los datos de NFP de EE.UU. para marzo y el discurso del Fed Powell.
• Los aranceles recíprocos del presidente estadounidense Trump han respaldado los riesgos económicos globales.
• Los inversores esperan que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en abril.

El EUR/USD corrige por debajo de 1.1000 durante las horas de negociación europeas del viernes después de registrar un nuevo máximo de seis meses en 1.1145 el día anterior. El par de divisas principal retrocede a medida que el Dólar estadounidense (USD) rebota tras la venta impulsada por los aranceles del presidente de EE.UU. Donald Trump y antes de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) para marzo y el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) Jerome Powell programado para la sesión norteamericana.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se recupera a cerca de 102.60 desde su mínimo de seis meses de alrededor de 101.25.

Los economistas esperan que la economía de EE.UU. haya contratado 135K nuevos trabajadores en marzo, por debajo de los 151K de febrero. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%. Se estima que las ganancias promedio por hora hayan crecido a un ritmo más lento del 3.9% interanual en comparación con el aumento del 4% observado en febrero, con cifras mensuales aumentando de manera constante en un 0.3%. 

Se espera que el impacto de los datos de empleo sea limitado en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de política monetaria de la Fed, a menos que haya un cambio drástico en las cifras del mercado laboral, ya que los inversores están más preocupados por los posibles riesgos de inflación.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores se han vuelto cada vez más confiados en que el banco central podría recortar las tasas de interés en la reunión de política de junio después de que el presidente Trump anunciara los aranceles recíprocos. La probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés en su rango actual de 4.25%-4.50% también ha disminuido al 65.8% desde el 81.5% registrado hace una semana.

Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense se recupera

• El EUR/USD disminuye a medida que el Dólar estadounidense se recupera de sus recientes mínimos. Sin embargo, la perspectiva del USD sigue siendo incierta, ya que la imposición de aranceles recíprocos más severos de lo esperado por Donald Trump ha llevado a los expertos del mercado a volverse pesimistas sobre el crecimiento económico global, incluido el de EE.UU.
• Los participantes del mercado esperan que la implementación de aranceles a gran escala avive la inflación y pese sobre el crecimiento económico de EE.UU. Tal escenario conducirá a la estanflación en la economía, complicando el trabajo de la Reserva Federal.
• El miércoles, se anunció un impuesto base del 10% sobre todas las importaciones a EE.UU., que entrará en vigor el sábado. Además, Trump impuso diferentes aranceles para cada país, que oscilan entre el 10% y el 49%.
• Para obtener nuevas pistas sobre el impacto de los aranceles de Trump en la economía, los inversores prestarán especial atención al discurso de Fed Powell, en el que se espera que insinúe sobre la política monetaria que el banco central mantendrá durante el año.
• Mientras tanto, el Euro (EUR) disminuye a medida que los inversores esperan que los aranceles de Trump debiliten el crecimiento económico de la Eurozona. Los inversores temen una posible guerra comercial entre la Eurozona y EE.UU. debido a los amplios aranceles recíprocos de Trump. La presidenta de la Comisión Europea (CE), Ursula von der Leyen, declaró que las consecuencias serán "terribles para millones de personas en todo el mundo". Von der Leyen advirtió que la Eurozona está preparada para retaliar con contramedidas si las negociaciones con Washington fracasan.
• Además, las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en abril también han ejercido cierta presión sobre el Euro. Los funcionarios del BCE esperan que la inflación impulsada por los aranceles de Trump no sea persistente. Por lo tanto, no representa un obstáculo importante para una mayor flexibilización de la política monetaria.

Análisis Técnico: EUR/USD cede algunas de las ganancias del jueves

El EUR/USD cede algunas de las ganancias del día anterior y disminuye a cerca de 1.0970 durante las horas de negociación europeas del viernes. El par de divisas principal subió a 1.1147 el jueves después de una ruptura decisiva por encima de la resistencia anterior de 1.0955, que es el nivel más alto de marzo. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo alcista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días reanuda su trayectoria ascendente, cotizando alrededor de 1.0820.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 60.00, lo que indica un impulso alcista activo.

Mirando hacia abajo, la resistencia anterior en 1.0955 y el máximo del 31 de marzo de 1.0850 actuarán como zonas de soporte importantes para el par. Por el contrario, el máximo del 25 de septiembre de 1.1214 será la barrera clave para los alcistas del Euro.