El EUR/USD rebota mientras las amenazas de aranceles de Trump en EE.UU. lo mantienen en vilo

• El EUR/USD recupera las pérdidas intradía y rebota por encima de 1.0300, pero los renovados temores a los aranceles del presidente de EE.UU., Trump, mantienen la perspectiva incierta.
• El presidente de EE.UU., Trump, está dispuesto a imponer aranceles del 25% a todas las importaciones de aluminio y acero.
• Los inversores esperan el discurso de Lagarde del BCE el lunes y el testimonio de Powell de la Fed el martes y miércoles.

El EUR/USD se recupera por encima de 1.0300 en la sesión europea del lunes después de una apertura débil alrededor de 1.0280. La moneda principal abrió con una nota débil ya que los inversores se apresuraron hacia el refugio seguro ante los renovados temores a los aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cede algunas de sus ganancias intradía pero aún está un 0.15% más alto, alrededor de 108.25.

Durante el fin de semana, el presidente Trump amenazó con aumentar los aranceles al 25% en las importaciones de acero y aluminio, así como aranceles recíprocos a aquellas naciones donde vio prácticas comerciales desleales. La mayor víctima de la decisión de Trump de imponer aranceles del 25% a los metales se espera que sea Canadá, el mayor exportador de aluminio a EE.UU. La presión de los aranceles más altos sobre los metales también será soportada por México, Brasil, Vietnam y Corea del Sur, principales exportadores a EE.UU.

Se espera que el impacto de los aranceles recíprocos sea letal para la Eurozona, que cobra aranceles del 10% a las importaciones de automóviles de EE.UU. y paga un 2.5% de derechos de importación para los autos nacionales que le suministra. Tal escenario será desfavorable para el Euro (EUR), que ya es vulnerable debido a los crecientes riesgos de contracción económica y la inflación por debajo del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE).

La semana pasada, los analistas de Macquarie advirtieron que una bomba de aranceles de EE.UU. probablemente encontraría "terreno fértil en la UE", escalando rápidamente los problemas no resueltos en tensiones comerciales, dado que "Europa está llena de objetivos".

El BCE está a punto de continuar reduciendo las tasas de interés, y algunos responsables de políticas también han advertido que el banco central podría necesitar ir por debajo de la tasa neutral ya que la economía de la Eurozona no es lo suficientemente fuerte como para soportar una inflación del 2%.

Los economistas del BCE han predicho que la llamada tasa neutral del banco probablemente estará entre 1.75% y 2.25%.

En la sesión del lunes, los inversores se centrarán en el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en el Parlamento Europeo a las 14:00 GMT. Lagarde participará en el debate plenario sobre el Informe Anual del BCE 2023.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD enfrenta presión mientras aumenta el atractivo de refugio seguro del USD

• Además del desalentador sentimiento del mercado, el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) también está impulsado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% durante todo el año. 
• Los estrategas de Macquarie dijeron, "Nuestra visión actualizada es que no habrá cambios en la tasa de fondos federales durante 2025, con probabilidad de que se mantenga en el rango de 4.25 a 4.5%. Anteriormente habíamos sugerido que habría solo un recorte adicional de 25 puntos básicos en marzo o mayo." Los analistas han revisado sus expectativas para la perspectiva de la política monetaria de la Fed después de la publicación del optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para enero.
• El informe de NFP de EE.UU. mostró que la economía añadió 143.000 empleos en enero, menos que los 307.000 en diciembre, que fueron revisados al alza desde 256.000. Los analistas de Macquarie argumentaron que las revisiones al alza de los meses recientes de nóminas apuntan a una "aceleración de la tendencia aún más pronunciada".
• Mientras tanto, la tasa de desempleo disminuyó al 4% desde las estimaciones y la publicación anterior del 4.1%. Las ganancias promedio por hora sorprendentemente se aceleraron al 4.1% anual y aumentaron a un ritmo robusto del 0.5% mensual.
• Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de enero, que se publicarán el miércoles. Los inversores también prestarán mucha atención al testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Congreso el martes y miércoles.

Análisis Técnico: El EUR/USD lucha alrededor de 1.0300

El EUR/USD se mantiene bajo presión alrededor de 1.0300 en las horas de negociación europeas del lunes. El par de divisas principal cayó después de enfrentar presión cerca de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días alrededor de 1.0436 la semana pasada, lo que sugiere que la tendencia general sigue siendo bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, indicando una tendencia lateral a corto plazo.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 13 de enero en 1.0177 y el soporte de nivel redondo en 1.0100 actuarán como zonas de soporte importantes para el par. Por el contrario, la resistencia psicológica de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.