El par EUR/USD cae, mientras que el Dólar estadounidense gana terreno antes de las NFP de EE.UU

• El EUR/USD cae a cerca de 1,0360 mientras el Dólar estadounidense rebota, con los inversores volviéndose cautelosos antes de la publicación de los datos NFP de EE.UU. para enero del viernes.
• El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, dijo que es difícil predecir si la inflación se acelerará por el sobrecalentamiento o debido a los aranceles del presidente de EE.UU. Trump.
• Centeno, responsable de política monetaria del BCE, anticipa que los tipos de interés podrían situarse por debajo del tipo neutral.

El EUR/USD corrige hasta cerca de 1,0360 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principales cae mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno después de un fuerte movimiento a la baja en los últimos tres días de negociación. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, rebota hasta cerca de 108,00 desde el mínimo semanal de 107,30.

La recuperación del Dólar estadounidense parece deberse a la cautela de los inversores ante los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de enero, que se publicarán el viernes. Los optimistas datos de ADP sobre el cambio de empleo en enero han marcado una pauta positiva de cara a los datos oficiales de empleo. ADP informó el miércoles de que el sector privado añadió 183.000 trabajadores el mes pasado, cifra significativamente superior a las estimaciones de 150.000 y a la publicación anterior de 176.000 trabajadores.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos de empleo de EE.UU. del viernes, ya que influirán en las especulaciones del mercado sobre cuánto tiempo mantendrá la Reserva Federal (Fed) los tipos de interés en el rango actual del 4,25%-4,50%. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central haría ajustes de política monetaria solo después de ver "un progreso real en la inflación o al menos cierta debilidad en el mercado laboral".

Mientras tanto, los funcionarios de la Fed tienen dudas sobre las perspectivas de la política monetaria, ya que luchan por predecir el impacto de la agenda económica del presidente de EE.UU., Donald Trump. El miércoles, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo: "Si vemos un aumento de la inflación o un estancamiento del progreso en 2025, la Fed estará en la difícil posición de tratar de averiguar si la inflación proviene del sobrecalentamiento o si proviene de los aranceles."

Resumen diario Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se debilita mientras el BCE Centeno ofrece una orientación política moderada

• El movimiento de recuperación del par EUR/USD también se ve impulsado por cierta debilidad del Euro (EUR) ante las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) siga reduciendo gradualmente los tipos de interés. La semana pasada, el BCE recortó el tipo de interés de su Facilidad de Depósito en 25 puntos básicos (pb), hasta el 2,75%, y las autoridades prevén más recortes este año.
• El miércoles, el responsable de política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Portugal, Mario Centeno, declaró en una entrevista con Reuters que estaba bastante claro que había que mantener la "trayectoria de bajada de los tipos de interés". Centeno no especificó una senda concreta de relajación de la política monetaria, pero subrayó que hay que llegar a un tipo neutral "más pronto que tarde". Centeno advirtió de que el BCE podría situarse "por debajo del tipo neutral", ya que la economía de la eurozona no es "lo suficientemente fuerte como para soportar una inflación del 2%".
• Preguntado por el impacto de una guerra comercial global en la eurozona debido a la agenda arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump, Mario Centeno dijo que un gravamen del 10% a China tendría cierto efecto deflacionista en el bloque comercial. Añadió que los aranceles de Trump sobre Europa pueden ser "bastante impactantes", pero el escrutinio del impacto de los aranceles globales sería predecible después de marzo.
• Los participantes del mercado anticipan que el presidente de EE.UU., Trump, se volverá hacia la eurozona después de tratar con China. Durante el fin de semana, Trump dijo que definitivamente habrá aranceles con EE.UU. y "puedo decírselo porque realmente se han aprovechado de nosotros".
• En el frente económico, los datos de ventas minoristas de la eurozona para diciembre han sido más débiles de lo esperado. En términos intermensuales, las ventas minoristas cayeron un 0,2%, por encima de las estimaciones del 0,1%. En noviembre, las ventas minoristas se mantuvieron estables.

Análisis técnico: El EUR/USD no logra mantenerse por encima de 1,0400

El par EUR/USD cayó a cerca de 1,0360 en las operaciones europeas del jueves después de no poder mantenerse por encima del nivel clave de 1,0400 el día anterior. El par de divisas principales se enfrenta a la presión cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en torno a 1,0437, lo que sugiere que la tendencia general sigue siendo bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40,00-60,00, lo que indica una tendencia lateral.

A la baja, el mínimo del 13 de enero en 1,0177 y el soporte redondo de 1,0100 actuarán como zonas de soporte principales para el par. Por el contrario, la resistencia psicológica de 1,0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.