EUR/USD opera con cautela antes de la decisión de tipos de interés del BCE, PIB del cuarto trimestre de la Eurozona-EE.UU.
- El EUR/USD se mantiene en vilo alrededor de 1.0420 mientras se avecina la reunión de política monetaria del BCE.
- Se espera que el BCE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos y ofrezca una orientación moderada.
- La Fed mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles.
El EUR/USD cotiza con cautela alrededor de 1.0420 en la sesión europea del jueves mientras los inversores se centran en la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que se anunciará a las 13:15 GMT. Se anticipa ampliamente que el BCE recorte su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (bps) hasta el 2.75%, con la Tasa de las Operaciones Principales de Refinanciación deslizándose al 2.9%, y deje la puerta abierta para una mayor flexibilización de la política.
Los operadores ya han descontado cuatro recortes de tasas de interés este año, viéndolos llegar para el verano, lo que empujaría la Tasa de Depósito clave al 2%. Una serie de funcionarios del BCE se han mostrado cómodos con las apuestas moderadas pero no con el marco temporal, y ven la tasa del 2% llegando para fin de año. Los funcionarios del BCE también han anticipado el 2% como una tasa neutral, que ni estimula ni pesa sobre el crecimiento económico.
Las apuestas moderadas sobre el BCE se basan en la suposición de que las presiones inflacionarias en la Eurozona están sosteniblemente en camino de volver al objetivo del banco central del 2%. Los inversores también están preocupados de que los posibles aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, puedan afectar las perspectivas económicas de la Eurozona, que ya está pasando por una fase difícil, ya que se espera que el crecimiento de su nación potencia, Alemania, vuelva a contraerse.
La Federación de Industrias Alemanas (BDI) pronosticó el martes que la economía alemana se contraerá por tercer año consecutivo, ya que el gobierno no ha podido abordar las debilidades estructurales en la economía nacional.
Antes de la decisión de política del BCE, los inversores prestarán mucha atención a los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre de 2024, que se publicarán a las 10:00 GMT. Los economistas esperan que el bloque compartido haya crecido un 0.1% trimestralmente en comparación con el crecimiento del 0.4% en el tercer trimestre. En comparación con el mismo trimestre de 2023, se estima que la economía de la Eurozona haya aumentado un 1.0%, más rápido que el crecimiento del 0.9% en el tercer trimestre de 2024.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sigue las huellas del Dólar estadounidense
- La tendencia mediocre en el par EUR/USD también podría atribuirse a una tendencia lateral en el Dólar estadounidense (USD) después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, en el que el banco central dejó las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, oscila alrededor de 108.00.
- Ya se esperaba que la Fed anunciara una pausa en el ciclo de flexibilización de la política, ya que los participantes del mercado estaban preocupados por el estancamiento del progreso en la tendencia de desinflación hacia el objetivo del banco central del 2%. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó una postura cautelosa sobre las tasas de interés y dijo que el banco central reanudaría el ciclo de recortes de tasas solo después de ver "progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
- En diciembre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se desaceleró al 3.2% interanual pero se mantuvo muy por encima de la tasa deseada por la Fed del 2%. Para obtener más pistas sobre el estado actual de la inflación, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes.
- Cuando se le preguntó si la Fed seguiría el llamado del presidente Trump para recortes de tasas inmediatos, Powell dijo: "El comité está muy en modo de esperar a ver qué políticas se implementan".
- En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre de EE.UU., que se publicarán a las 13:30 GMT. Se espera que la economía de EE.UU. haya crecido un 2.6% en comparación con el mismo trimestre de 2023, pero más lento que el crecimiento del 3.1% en el trimestre anterior.
Análisis Técnico: El EUR/USD cae cerca de la EMA de 20 días
El EUR/USD cayó cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0395, el miércoles en un movimiento correctivo desde el máximo del lunes de 1.0530. El par de divisas principal se debilita después de no poder mantenerse por encima de la EMA de 50 días, que cotiza alrededor de 1.0450.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días no logró superar el obstáculo de 60.00 después de recuperarse desde por debajo del nivel de 40.00, lo que sugiere que la tendencia sería lateral.
Mirando hacia abajo, la línea de tendencia descendente desde el máximo del 30 de septiembre de 2024 de 1.1209 actuará como soporte principal para el par cerca del nivel redondo de 1.0300, seguido por el mínimo del 20 de enero de 1.0266. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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