EUR/USD apunta a la paridad en medio de la divergencia entre las políticas de la Fed y el BCE

• El EUR/USD encuentra soporte provisional cerca de 1.0220; sin embargo, es probable que continúe a la baja.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés dos veces este año.
• Los inversores esperan los datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. y del IPCA alemán para diciembre.

El EUR/USD encuentra soporte temporal en la sesión europea del viernes después de caer cerca de 1.0220 el jueves, el nivel más bajo visto en más de dos años. Los expertos del mercado ven que el par de divisas principal caerá aún más hasta la paridad debido a las opiniones divergentes sobre la política monetaria entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE). 

En el lado izquierdo del Atlántico, los funcionarios de la Fed han guiado menos recortes de tasas de interés en 2025, mientras que en el derecho, los responsables de la política del BCE ven la continuación del ciclo de flexibilización de políticas al ritmo actual. 

Según el último gráfico de puntos en el Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed, los funcionarios de la Fed ven que las tasas de los fondos federales se dirigen al 3,9% para fin de año. Esto indica que los responsables de la política monetaria esperan dos recortes de tasas de interés este año, en comparación con los cuatro pronosticados en septiembre.

Los participantes del mercado también han reducido las apuestas moderadas sobre la Fed. Esperan que las políticas bajo la administración del presidente electo Donald Trump, como la inmigración estricta, aranceles de importación más altos y menores impuestos, impulsen la tasa de crecimiento y las presiones inflacionarias en la economía de Estados Unidos (EE.UU.).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja el viernes pero aún está cerca de su nivel más alto en dos años, por encima de 109.00.

De cara al futuro, los inversores prestarán mucha atención a una serie de indicadores económicos relacionados con el mercado laboral de EE.UU., que influirán en las expectativas de tasas de interés de la Fed. Actualmente, la Fed está casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango de 4,25%-4,50% en la reunión de política monetaria de enero.

En la sesión del viernes, el Dólar estadounidense estará guiado por los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del ISM de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 15:00 GMT. Se espera que el PMI se mantenga en 48.4, lo que sugiere que las actividades del sector manufacturero se contrajeron a un ritmo constante.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD es propenso a más caídas en medio de fuertes apuestas moderadas del BCE

• Es poco probable que el EUR/USD mantenga el soporte inmediato de 1.0220, ya que los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 113 puntos básicos (pbs) por parte del BCE este año, según xxxxx. Esto sugiere que habrá al menos cuatro recortes de tasas de 25 pbs en el contexto de los crecientes riesgos de que la inflación de la Eurozona no alcance el objetivo del banco central del 2%. 
• Los funcionarios del BCE también están cómodos con la valoración del mercado de cuatro recortes de tasas de interés. El jueves, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del Banco de Grecia, Yannis Stournaras, dijo en una entrevista en Skai Radio que las tasas de interés base del banco central deberían caer a "alrededor del 2%" cerca del "otoño de este año". Esto indica que el BCE recortará su tasa de facilidad de depósito en cada una de sus próximas cuatro reuniones de política.
• Aparte de los riesgos de que la inflación se mantenga persistentemente baja, la débil actividad económica y el probable impacto de una guerra comercial con EE.UU. en el sector de exportaciones de la Eurozona también han impulsado las apuestas moderadas del BCE. El jueves, el PMI manufacturero del HCOB para diciembre, compilado por S&P Global, mostró que la actividad del sector manufacturero se contrajo a un ritmo ligeramente más rápido que la lectura preliminar. El PMI manufacturero se situó en 45.1, en comparación con la estimación preliminar de 45.2.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de Alemania y la Eurozona para diciembre, que se publicarán el lunes y el martes, respectivamente.

Análisis Técnico: El EUR/USD prevé más caídas hacia 1.0100

El EUR/USD enfrentó una fuerte venta masiva después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330 el jueves. La perspectiva del par de divisas principal es ampliamente bajista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas en 1.0620 está en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 semanas cae cerca de 30.00, indicando un fuerte impulso a la baja. Sin embargo, no se puede descartar una ligera recuperación ya que el oscilador de impulso se ha vuelto sobrevendido.

Mirando hacia abajo, el par podría encontrar soporte cerca del soporte de nivel redondo de 1.0100. Por el contrario, el máximo semanal de 1.0458 será la barrera clave para los alcistas del Euro.