USD/INR se fortalece a la espera de los datos del PMI manufacturero de India
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática del jueves.
- Las ofertas de USD de los importadores y las entradas extranjeras moderadas continúan debilitando la INR.
- Los inversores se preparan para el PMI manufacturero de HSBC de diciembre en India y las peticiones iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU.
La Rupia india (INR) se mantiene débil el jueves. Las razones atribuidas al debilitamiento de la moneda local son un aumento en la demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de los importadores, un mayor rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años y preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico de India.
Por otro lado, la caída de la INR podría estar limitada ya que es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) continúe interviniendo en el mercado de divisas para frenar la volatilidad. Más tarde el jueves, se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la manufactura de HSBC de diciembre en India. En la agenda de EE.UU., se publicarán las peticiones iniciales de subsidio por desempleo semanales y el PMI manufacturero de S&P Global de diciembre.
La Rupia india se mantiene frágil ante las ofertas de USD de los importadores y factores domésticos
- "La rupia sigue siendo susceptible a la presión bajista, dadas las fuertes ofertas de dólares y los robustos rendimientos de EE.UU.," dijo Anil Kumar Bhansali, Jefe de Tesorería en Finrex Treasury Advisors LLP.
- Según Reuters, el sesgo bajista de la INR está impulsado por una combinación de factores, incluyendo la fortaleza del Dólar cerca de 108.48 y las persistentes preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento doméstico y un déficit comercial en expansión.
- El déficit fiscal de India para el período de abril a noviembre del año fiscal 2025 se situó en 8.47 billones de rupias (98.90 mil millones de dólares), o el 52.5% de la estimación para el año financiero, según datos oficiales publicados el martes. El déficit fiscal se amplió desde el 50.7% reportado en el período comparable del año anterior.
- El crecimiento del PIB real se estima en 6.6% para 2024-25, y 6.9% para el primer trimestre de 2025-26, según el Banco de la Reserva de la India (RBI).
- El índice de precios de la vivienda de EE.UU. subió un 0.4% intermensual en octubre frente al 0.7% anterior, según la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda. Esta lectura fue más débil que el 0.5% esperado.
- Los índices de precios de viviendas S&P/Case-Shiller de EE.UU. subieron un 4.2% interanual en octubre, en comparación con el 4.6% de la lectura anterior, superando la estimación del 4.1%.
El USD/INR mantiene un tono positivo a pesar de la condición de sobrecompra del RSI
La Rupia india cotiza en territorio negativo en el día. Técnicamente, el USD/INR rompió por encima del canal de tendencia ascendente la semana pasada. La visión constructiva del par prevalece ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. No obstante, la lectura del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días por encima de 70 sugiere una condición de sobrecompra y señala que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/INR.
El máximo histórico de 85.81 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Si los alcistas logran romper por encima de este nivel, entonces un movimiento hacia el nivel psicológico de 86.00 podría estar en juego a corto plazo.
Por otro lado, el primer objetivo bajista se observa en el nivel de resistencia convertido en soporte de 85.50. Una ruptura del nivel mencionado podría atraer a los vendedores hacia 85.00, la cifra redonda, en ruta hacia la EMA de 100 días en 84.37.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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