El EUR/USD parece vulnerable en torno a la zona de 1.0460 ante las expectativas divergentes del BCE y la Fed
- El EUR/USD lucha cerca de un mínimo de varias semanas y está presionado por una combinación de factores.
- Las perspectivas moderadas del BCE se consideran debilitantes para la moneda compartida en medio de un USD alcista.
- Las expectativas de que la Fed adoptará una postura cautelosa y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses apoyan al Dólar.
El par EUR/USD se mantiene deprimido durante la sesión asiática del viernes y toca un mínimo de casi tres semanas, alrededor de la zona de 1.0455 en la última hora. Además, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja y apoya las perspectivas de una extensión de la reciente tendencia bajista.
La moneda compartida sigue debilitada por el sesgo moderado del Banco Central Europeo (BCE) y las preocupaciones sobre la debilitada economía de la Eurozona. De hecho, el BCE recortó las tasas de interés por cuarta vez este año el jueves y dejó la puerta abierta a más flexibilización en 2025. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada y valida la perspectiva negativa para el par EUR/USD.
La publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. esta semana indicó que el progreso en la reducción de la inflación al objetivo del 2% de la Fed se ha estancado prácticamente. Además, la creciente convicción del mercado de que las políticas expansionistas del presidente de EE.UU., Donald Trump, aumentarán las presiones inflacionarias, sugiere que la Fed adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés en el futuro.
Las perspectivas siguen apoyando un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudan al Dólar estadounidense (USD) a preservar sus ganancias registradas durante la última semana o así, hasta un nuevo máximo mensual tocado el jueves. Además de esto, los riesgos geopolíticos persistentes derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con los temores de una guerra comercial, apuntalan al Dólar de refugio seguro y ejercen presión a la baja sobre el par EUR/USD.
Los operadores, sin embargo, parecen reacios a realizar apuestas agresivas y podrían optar por moverse al margen antes de la crucial reunión de política monetaria de dos días del FOMC la próxima semana. El resultado será observado para obtener nuevas pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, debería determinar la trayectoria a corto plazo del Dólar y del par EUR/USD. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado anteriormente parece inclinarse a favor de los bajistas.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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