El EUR/USD camina sobre la cuerda floja cerca de 1.0950 a la espera de las minutas del FOMC y la inflación de EE.UU.
- El EUR/USD lucha por mantenerse por encima de 1.0950 mientras el Dólar estadounidense se fortalece antes de las Minutas del FOMC.
- Los operadores han descartado un amplio recorte de tasas de la Fed para noviembre.
- Se espera que el BCE reduzca las tasas de interés en 50 pb en el último trimestre del año.
El EUR/USD patina sobre hielo cerca del mínimo de ocho semanas de 1.0950 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas se mantiene bajo presión mientras el Dólar estadounidense (USD) gana fuerza para extender aún más su recuperación de la semana pasada, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando un máximo de siete semanas cerca de 102.60.
El atractivo del Dólar estadounidense se ha fortalecido ya que los operadores han descartado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca nuevamente las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) en noviembre. Los operadores se vieron obligados a deshacer grandes apuestas de recorte de tasas de la Fed ya que el optimista informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre disminuyó los riesgos a la baja para el crecimiento económico y el gasto del consumidor. Además, el sentimiento negativo del mercado debido a las tensiones en Oriente Medio ha mejorado el atractivo del Dólar como refugio seguro.
Los participantes del mercado financiero esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en las dos reuniones de política restantes de este año al momento de escribir, según la herramienta FedWatch del CME.
En la sesión del miércoles, los inversores prestarán mucha atención a las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre, que se publicarán a las 18:00 GMT. Las Minutas del FOMC transmitirán las opiniones de todos los funcionarios sobre la tasa de interés y las perspectivas económicas. En la reunión de septiembre, todos los miembros votaron unánimemente para iniciar el ciclo de flexibilización de la política con un recorte de tasas de 50 pb, excepto la Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien favoreció una reducción menor de 25 pb.
De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD ve más desventajas en medio de un Dólar estadounidense firme
- El Euro (EUR) enfrenta presión de venta ya que los operadores han descontado más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Se espera que el BCE recorte su Tasa de Depósito en 50 pb adicionales hasta el 3% para fin de año, lo que sugiere que habrá un recorte de tasas de 25 pb en cada una de las dos reuniones de política programadas para la próxima semana y en diciembre.
- El BCE ya ha reducido sus tasas de interés clave en 50 pb este año, ya que los funcionarios han mantenido la confianza en que la inflación volverá al objetivo del banco del 2% en 2025. Las expectativas del mercado de que el BCE recorte aún más las tasas de interés han sido impulsadas por la tendencia decreciente de las presiones de precios y la vulnerabilidad económica en la Eurozona.
- El responsable de la política del BCE y Gobernador del Banco Central de Grecia, Yannis Stournaras, también ha respaldado dos recortes de tasas más en cada una de las reuniones restantes de este año y ha enfatizado la necesidad de reducirlas aún más en 2025 a medida que la inflación continúa desacelerándose, en sus comentarios en una entrevista con Financial Times publicada el miércoles. Sus comentarios también indicaron que las presiones de precios están disminuyendo más rápido de lo que el BCE pronosticó en septiembre.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1000
El EUR/USD lucha por ganar terreno cerca del soporte inmediato de 1.0950. El par de divisas principal se mantiene a la defensiva ya que ha presentado un quiebre a la baja del patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se establece dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere más debilidad por delante para el EUR/USD.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, la EMA de 20 días en 1.1090 y el máximo de septiembre alrededor de 1.1200 serán zonas de resistencia importantes.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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