EUR/USD sube modestamente aunque las expectativas moderadas del BCE mantienen el riesgo a la baja intacto

• EUR/USD se recupera levemente mientras el rally del Dólar estadounidense se detiene y el IPC de EE.UU. se convierte en el centro de atención.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb en noviembre.
• La mayoría de los responsables de políticas del BCE están abiertos a más recortes de tasas.

El EUR/USD sube cerca de la resistencia psicológica de 1.1000 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal se recupera levemente mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una ligera corrección, con los inversores centrando su atención en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán el jueves.

Se espera que los datos de inflación muestren que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, ha crecido a un ritmo constante del 3.2% interanual (YoY). Se estima que la inflación general se haya desacelerado al 2.3% interanual desde el 2.5% en agosto.

Se espera que el impacto de los datos de inflación sea menor en las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) ya que los responsables de políticas están más enfocados en reactivar el crecimiento económico y el gasto del consumidor. Los comentarios de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, en la sesión europea del martes sugirieron que la responsable de políticas ve más recortes de tasas como apropiados si las presiones sobre los precios continúan disminuyendo como se espera.

Mientras tanto, los participantes del mercado financiero esperan que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre, pero se espera que el tamaño del recorte sea de 25 puntos básicos (pb), según la herramienta CME FedWatch. Últimamente, la especulación del mercado sobre un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed disminuyó después del informe de empleo de EE.UU. para septiembre, que mostró que la demanda laboral se mantuvo robusta y el crecimiento salarial fue más fuerte de lo esperado.

Resumen diario de los motores del mercado: El EUR/USD sube levemente a pesar de que Nagel del BCE está abierto a más recortes de tasas

• El EUR/USD avanza en medio de una leve corrección del Dólar estadounidense. La perspectiva del Euro (EUR) sigue siendo frágil ya que la mayoría de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continúan enfatizando la necesidad de reducir aún más las tasas de interés debido a una fuerte desaceleración de las presiones sobre los precios en la Eurozona y un pobre crecimiento económico.
• En una entrevista con Table Media, el responsable de políticas del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo: "Estoy ciertamente abierto a considerar si podríamos posiblemente hacer otro recorte de tasas de interés". Nagel también estuvo de acuerdo con la revisión de la previsión del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para 2024 a una contracción del 0.2% frente a una proyección anterior de crecimiento del 0.3%.
• Sin embargo, la producción industrial alemana para agosto ha sido mejor de lo esperado. En términos mensuales, la producción industrial creció a un ritmo robusto del 2.9%, en comparación con las estimaciones del 0.8% después de contraerse un 2.4% en julio.
• Mientras tanto, el responsable de políticas del BCE y gobernador del banco central de Austria, Robert Holzmann, aconsejó proceder con cautela en cuanto a más recortes de tasas de interés ya que la inflación aún no ha sido derrotada, en sus comentarios durante una entrevista con Sueddeutsche Zeitung publicada el lunes. En septiembre, el Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) preliminar de la Eurozona se desaceleró al 1.8% interanual.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1000

El EUR/USD gana fuerza para avanzar cerca del soporte inmediato de 1.0950. El par de divisas principal está bajo presión general ya que ha presentado un quiebre a la baja de un patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00. Un impulso bajista se desencadenaría si el RSI se mantiene por debajo del mismo.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, la EMA de 20 días en 1.1070 y el máximo de septiembre alrededor de 1.1200 serán zonas de resistencia importantes.