- El Dólar canadiense (CAD) bajó después de los mejores datos de NFP de EE.UU. de lo esperado.
- Canadá vio un repunte en los PMI de Ivey, pero fue ignorado por los observadores del mercado.
- Un fuerte aumento en las adiciones de empleos del NFP de EE.UU. derrumbó las esperanzas de recorte de tasas para cerrar la semana de operaciones.
El Dólar canadiense (CAD) cayó aún más el viernes, impulsado a la baja por una extensión generalizada de la reciente puja por el Dólar que envió al Dólar estadounidense al alza en todos los ámbitos después de que las cifras de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. superaran ampliamente las expectativas.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Ivey de Canadá se recuperó en septiembre, pero el dato canadiense fue dejado de lado por los inversores totalmente enfocados en los datos de nóminas de EE.UU. Las adiciones netas de empleos del NFP de EE.UU. superaron ampliamente las expectativas en septiembre, con revisiones al alza de las cifras de empleos de varios meses. El rápido cambio en la perspectiva del mercado sobre el mercado laboral de EE.UU. ha cambiado ampliamente las apuestas del mercado de tasas sobre el recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.
Impulsores de los mercados
- El Dólar canadiense perdió una escasa quinta parte de un por ciento frente al Dólar el viernes.
- El PMI de Ivey de Canadá para septiembre recuperó terreno, subiendo a 54,9 después de caer a 50,3 el mes anterior.
- Los datos de empleos del NFP de EE.UU. superaron ampliamente las expectativas, añadiendo 254.000 nuevas adiciones netas de empleo en septiembre en comparación con la previsión de 140.000. La cifra del NFP de agosto también se revisó al alza a 159.000.
- La tasa de desempleo de EE.UU. también bajó a 4,1% desde el 4,2% anterior, enterrando aún más las esperanzas del mercado de un doble recorte de tasas de la Fed en noviembre.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas ahora ven una abrumadora probabilidad del 95% de un solo recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el 7 de noviembre, con un 5% particularmente atribulado esperando ningún movimiento en absoluto.
- Las esperanzas de un segundo recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre se han evaporado por completo.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El par USD/CAD ha estado subiendo en las últimas sesiones, encontrándose en un punto crítico cerca de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 días (1.3584) y 200 días (1.3602). Después de una tendencia bajista sostenida desde mediados de agosto hasta principios de septiembre, el par ha mostrado signos de estabilización, rebotando desde el nivel de 1.3450.
Esta reciente acción del precio indica que el USD/CAD podría estar probando los límites superiores de su rango de consolidación, con una posible resistencia cerca del nivel de 1.3600. Aunque el par se mantiene por debajo de las EMA de 50 y 200 días, la proximidad de estas medias móviles sugiere una zona de resistencia técnica significativa. Una ruptura por encima de estos niveles podría abrir la puerta a más ganancias, apuntando al nivel de 1.3700.
A la baja, el par parece haber encontrado soporte alrededor de 1.3450, un nivel clave que ha actuado como un piso en el comercio reciente. Un fracaso en mantenerse por encima de este nivel podría llevar a una renovada presión de venta, potencialmente llevando al par de vuelta a la región de 1.3350.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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