El repunte de la libra esterlina se detiene cerca de 1.3400, con la inflación del PCE de EE.UU. como próximo catalizador

• La Libra esterlina enfrenta presión cerca de 1.3400 frente al Dólar estadounidense antes de los datos de inflación del PCE de EE.UU. para agosto.
• Las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos en noviembre han disminuido ligeramente.
• Se espera que el BoE recorte las tasas de interés una vez en el último trimestre del año.

La Libra esterlina (GBP) sigue enfrentando presión vendedora cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3400 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del viernes. El rally del par GBP/USD parece haberse detenido, ya que los inversores se centran en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Se estima que el índice PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), haya crecido un 2,7% interanual, más rápido que el aumento del 2,6% visto en julio, mientras que los precios mensuales se espera que hayan crecido de manera constante en un 0,2%. 

Es probable que los datos influyan en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Fed en noviembre. Los mercados están casi igualmente divididos sobre si el banco central de EE.UU. reducirá las tasas nuevamente en 50 puntos básicos o en un menor 25 puntos básicos.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos en noviembre ha caído al 51% desde el 57% del jueves. Si los datos del PCE mostraran signos de una mayor desaceleración en las presiones inflacionarias, las expectativas del mercado de un gran recorte de tasas aumentarían. Por el contrario, cifras de inflación altas debilitarían las posibilidades de este escenario.

La importancia de los datos de inflación de EE.UU. ha disminuido recientemente, ya que los funcionarios de la Fed parecen confiados en que las presiones sobre los precios volverán al objetivo del banco del 2%. Además, los responsables de las políticas se han vuelto más vigilantes sobre los riesgos del mercado laboral. La semana pasada, la Fed inició el ciclo de flexibilización de la política con un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pbs) a 4,75%-5,00%, lo que señaló que los funcionarios harían lo que fuera necesario para revitalizar la fortaleza del mercado laboral.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina parece lista para otra semana de ganancias

• La Libra esterlina se desempeña débilmente frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, el viernes. La moneda británica se debilita a medida que los inversores se muestran cautelosos antes de los datos de inflación del PCE.
• No hay datos económicos de primer nivel del Reino Unido (UK) esta semana ni la próxima. Por lo tanto, el GBP se verá influenciado por las expectativas del mercado sobre la acción de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) para el resto del año.
• Los participantes del mercado financiero esperan que el BoE reduzca las tasas de interés una vez en cualquiera de las dos reuniones de política restantes de este año. El BoE pivotó hacia la normalización de la política con un recorte de tasas de 25 pbs en agosto al 5%, pero dejó las tasas sin cambios en su reunión de la semana pasada.
• El martes, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo en una entrevista con el periódico Kent Messenger que "el camino para las tasas de interés será descendente, gradualmente", informa Reuters. Los comentarios de Bailey sugieren que está confiado en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. No proporcionó una tasa neutral específica, pero aseguró que no volverán a los mínimos históricos vistos en tiempos de pandemia.

Análisis Técnico: La Libra esterlina lucha por subir por encima de 1.3400

La Libra esterlina cae mientras lucha por extender su alza por encima de la resistencia clave de 1.3400 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas. El par GBP/USD enfrentó presión vendedora después de registrar un nuevo máximo de más de dos años por encima de 1.3430. Las perspectivas a corto plazo del Cable siguen firmes ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3235 está inclinada al alza.

A principios de septiembre, el Cable se fortaleció después de recuperarse de un movimiento correctivo cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828, desde donde entregó un fuerte aumento después de una ruptura el 21 de agosto. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se inclina hacia abajo pero se mantiene por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo. 

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500. A la baja, la EMA de 20 días cerca de 1.3235 será el soporte clave para los alcistas de la Libra esterlina.