- El AUD/USD retrocede ante la resurgente demanda del Dólar estadounidense como refugio seguro en medio de persistentes preocupaciones económicas globales.
- La postura de línea dura del RBA y las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre apoyan al par.
- A pesar de los datos más bajos del IPC australiano, los recortes de tasas del RBA a corto plazo siguen siendo improbables.
El AUD/USD retrocedió el miércoles, cayendo un 0,70% a 0.6850. La caída del par se produjo cuando el Dólar estadounidense recuperó su atractivo como refugio seguro en medio de persistentes preocupaciones económicas globales. A pesar de los datos más bajos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) australiano, los recortes de tasas del RBA a corto plazo siguen siendo improbables, limitando el potencial a la baja del AUD/USD. El próximo discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el jueves y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes serán observados de cerca para obtener más pistas sobre la postura de política monetaria de los bancos centrales.
La perspectiva de la economía australiana es incierta debido a indicadores contrastantes y la postura agresiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre la inflación. Como resultado, los mercados anticipan un modesto recorte de tasas de solo 0,25% en 2024, señalando un cambio respecto a las expectativas previas de una mayor flexibilización.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae mientras los mercados digieren el débil IPC y la fortaleza del USD
- A pesar de las noticias positivas sobre las nuevas medidas de estímulo de China, las preocupaciones sobre la recesión económica global y los riesgos geopolíticos hacen que los inversores sean cautelosos, lo que lleva a una apertura más débil en los mercados de renta variable europeos.
- El Dólar estadounidense de refugio seguro rebota desde su punto más bajo de este año, beneficiándose de la aversión al riesgo y desviando los flujos del Dólar australiano sensible al riesgo.
- El mercado predice un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre, en contraste con la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia, apoyando al AUD/USD.
- La gobernadora del RBA, Michele Bullock, indica que los datos recientes no han afectado significativamente la perspectiva de la política, reforzando la postura de línea dura y limitando la caída del AUD/USD.
- Los datos del IPC australiano mostraron una caída al 2,7% interanual en la inflación general, su nivel más bajo desde principios de 2022, ofreciendo cierto alivio pero insuficiente para justificar recortes de tasas del RBA.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El AUD/USD toma una pausa, sin señal de venta
El AUD/USD vio movimientos bruscos al alza que impulsaron al par a máximos de varios meses cerca de 0.6900 en las últimas sesiones. Eso mejoró la perspectiva que sigue siendo alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sufrieron un gran golpe el miércoles, pero no deben considerarse una señal de venta. Los compradores parecen estar tomando una pausa después de alcanzar máximos desde diciembre. Una corrección era necesaria.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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