El Peso mexicano se desploma mientras los economistas revisan a la baja el crecimiento económico

• El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por preocupaciones sobre la reforma judicial tras la convocatoria del nuevo Congreso.
• La confianza empresarial de México mejora ligeramente en agosto, mientras que el PMI manufacturero alcanza un mínimo de dos años, indicando desafíos sectoriales.
• S&P Global cita ventas débiles, competencia de China e inseguridad en las carreteras como problemas clave para los fabricantes mexicanos.

El Peso mexicano comienza septiembre con una nota más baja, cayendo más del 0,50 % en medio de temores renovados de que la reforma judicial sea aprobada durante la primera semana del nuevo Congreso mexicano que asumió el 1 de septiembre. El USD/MXN cotiza a 19.80 después de saltar desde un mínimo diario de 19.60.

La agenda económica de México presentó la confianza empresarial en agosto, que mejoró ligeramente en comparación con los datos de julio. Mientras tanto, la actividad empresarial en agosto, medida por el PMI manufacturero de S&P Global, cayó a su nivel más bajo en dos años, reveló la agencia.

Al mismo tiempo, la confianza empresarial mexicana mejoró, impulsada por una mínima mejora en la propensión a la inversión, reveló el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI).

Recientemente, Banxico reveló su última encuesta. La mayoría de los analistas estiman una tasa de crecimiento más baja para 2024 y 2025, previendo que el Producto Interno Bruto (PIB) alcance el 1,57% y el 1,48%, respectivamente.  La mayoría de los analistas sugieren que la economía mexicana enfrenta obstáculos como "la falta de estado de derecho," que es uno de los principales impulsores detrás de una decisión de inversión.

Al otro lado de la frontera, Wall Street permanece cerrado debido a la observancia del feriado del Día del Trabajo. Las actividades se reanudarán el martes, aunque los operadores están atentos a la publicación de los datos de empleo el viernes. Se espera que las nóminas no agrícolas (NFP) de agosto superen los datos de julio.

Mientras tanto, el último informe de inflación de la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. reveló que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, se mantuvo sin cambios en alrededor del 2,5 % interanual.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano a la defensiva en medio de la agitación política

• La confianza empresarial mejoró de 53 a 53,2, expandiéndose por tercer mes consecutivo, aunque sigue por debajo del nivel más alto alcanzado en enero de 54,4.
• El PMI manufacturero de S&P Global se contrajo por segundo mes consecutivo, de 49,6 a 48,5, lo que sugiere que la desaceleración económica de México es más profunda de lo esperado.
• Pollyanna De Lima, Directora Asociada de Economía en S&P Global Market Intelligence, comentó: "Agosto resultó ser otro mes difícil para los fabricantes mexicanos, con empresas recortando producción, empleo y existencias debido a las ventas moderadas tanto en los mercados nacionales como internacionales. Los volúmenes totales de la cartera de pedidos cayeron en la mayor medida en dos años, lo que augura mal para las perspectivas de producción a corto plazo."
• De Lima agregó que las empresas se preocuparon por "la intensa competencia de China y la inseguridad en las carreteras."
• La mayoría de los bancos esperan que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en al menos 50 puntos básicos (pb) para el resto de 2024. Esto presionaría a la moneda mexicana, que ya se ha depreciado un 15,38% en lo que va del año (YTD).
• En cuanto a esto, un juez otorgó una suspensión durante el fin de semana para evitar el debate sobre la propuesta. La iniciativa ha provocado una huelga en el sector judicial, ha tensado las relaciones con Estados Unidos y ha sacudido los mercados locales en medio de las dudas generalizadas que genera.
• Se espera que las nóminas no agrícolas de EE.UU. en agosto crezcan de 114.000 a 163.000, mientras que se prevé que la tasa de desempleo baje del 4,3% al 4,2%.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 96,5 puntos básicos (pb), según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por encima de 19.70

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, con el par consolidándose dentro del rango de 19.50-20.00 en el primer día de negociación de septiembre. El momentum muestra más alza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista y se mantuvo plano después de estar inclinado a la baja.

Si los compradores del USD/MXN superan la cifra de 20.00, hay muchos objetivos adicionales en la parte superior. La próxima resistencia sería el máximo anual en 20.22, seguido del máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, el próximo objetivo sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.

En caso de una mayor debilidad del USD/MXN, el primer soporte sería 19.50. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 23 de agosto en 19.02 antes de dar paso a los vendedores que buscan probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.62.