EUR/USD se estabiliza por debajo de 1.1100 mientras se avecina la inflación de la Eurozona y EE.UU.
- El EUR/USD cotiza lateralmente por debajo de 1.1100 mientras los inversores esperan datos clave de inflación de la Eurozona y de EE.UU.
- La suave inflación alemana aumentó las esperanzas de otro recorte de tipos del BCE en septiembre.
- La revisión al alza del PIB de EE.UU. del segundo trimestre reduce ligeramente las probabilidades de que la Fed opte por un recorte de tasas mayor.
El EUR/USD cotiza en un rango muy estrecho por debajo de 1.1100 en la sesión europea del viernes, con los inversores centrados en el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de la Eurozona para agosto y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán a las 09:00 GMT y 12:30 GMT, respectivamente.
Se espera que el informe del HICP de la Eurozona muestre que la inflación general se desaceleró bruscamente al 2.2% desde el 2.6% en julio debido a los menores precios de la energía. En el mismo período, se estima que el HICP subyacente – que excluye componentes volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco – haya crecido un 2.8%, más lento que la publicación anterior del 2.9%.
Se espera que los datos preliminares de inflación influyan en la especulación del mercado sobre los recortes de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre y, más ampliamente, en el camino de flexibilización de la política para el resto del año.
Los participantes del mercado financiero ya parecen estar confiados en que el BCE recortará sus tasas de interés clave nuevamente en septiembre. El BCE pivotó hacia la normalización de la política en junio, pero dejó las tasas de interés sin cambios en agosto. Las expectativas del mercado para los recortes de tasas del BCE en septiembre aumentaron bruscamente después de que los datos publicados el jueves mostraran que las presiones de precios en la nación más grande de la Eurozona, Alemania, volvieron al 2% por primera vez en más de tres años. Además, la economía está expuesta a una recesión técnica ya que se contrajo un 0.1% en el segundo trimestre de este año y su perspectiva económica es vulnerable. Otras economías de la Eurozona, como Francia o España, también han visto una disminución significativa de la inflación en agosto.
"La disminución de la presión inflacionaria combinada con la disminución del impulso de crecimiento ofrece un trasfondo macro casi perfecto para otro recorte de tasas," dijo Carsten Brzeski, jefe global de macroeconomía en ING, en una nota el jueves.
También se espera que el BCE entregue un recorte adicional de tasas de interés en algún momento del último trimestre de este año.
Movimientos diarios del mercado: El EUR/USD cotiza lateralmente antes de los datos clave de inflación
- El EUR/USD cotiza con cautela mientras el Dólar estadounidense (USD) se consolida antes de los datos de inflación del PCE de EE.UU. para julio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza ligeramente por debajo de un nuevo máximo semanal de 101.58.
- Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la probable acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de septiembre. Se espera que el informe del PCE muestre que la inflación subyacente interanual aumentó a un ritmo ligeramente más rápido del 2.7% desde el 2.6% en junio, con cifras mensuales creciendo constantemente en un 0.2%.
- Actualmente, los mercados financieros parecen estar confiados en que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre. Sin embargo, los operadores están divididos sobre el tamaño potencial con el que la Fed pivotará hacia la normalización de la política.
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 33%, mientras que el resto favorece un recorte de 25 pbs.
- La probabilidad de un recorte de tasas mayor ha caído ligeramente después de que la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. informara que el ritmo al que creció la economía en el segundo trimestre fue mayor de lo estimado previamente. La agencia informó que la economía creció a un ritmo robusto del 3% en términos anualizados, frente a las estimaciones preliminares del 2.8%.
Análisis Técnico: El EUR/USD se consolida por debajo de 1.1100
El EUR/USD cotiza dentro del rango de negociación del jueves después de estabilizarse por debajo de la resistencia crucial de 1.1100. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas al alza. Además, el par de divisas principal mantiene la ruptura de la formación de canal ascendente en un marco de tiempo diario.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha disminuido por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.
Al alza, un reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. A la baja, se espera que el soporte psicológico de 1.1000 siga amortiguando.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
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