EUR/USD se estabiliza por debajo de 1.1200 con la inflación de la Eurozona y EE.UU. en el horizonte

• EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1200 con los inversores centrados en los datos de inflación tanto de la Eurozona como de EE.UU.
• Se espera que el BCE realice dos recortes más de tasas de interés antes de fin de año.
• Mary Daly de la Fed aboga por una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos en septiembre.

El EUR/USD cotiza en un rango estrecho por debajo de la resistencia inmediata de 1.1200 en la sesión norteamericana del martes. El par de divisas principal se consolida mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre cuánto recortarán las tasas de interés el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año.

Los participantes del mercado actualmente ven como seguro un recorte de tasas de interés del BCE en septiembre. También se espera que el banco central recorte nuevamente sus tasas de interés clave en algún momento durante el último trimestre de este año. Esta creciente especulación de dos recortes adicionales de tasas de interés responde a la disminución de las presiones de precios en la Eurozona y la incertidumbre sobre sus perspectivas económicas.

Para la última actualización sobre el estado actual de la inflación en la Eurozona, los inversores esperan los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de agosto, que se publicarán el viernes. En términos anuales, se estima que el IAPC general y el subyacente – que excluye componentes volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco – se hayan desacelerado a 2,2% y 2,8%, respectivamente. El escenario de presiones inflacionarias suaves podría pesar sobre el Euro, ya que fortalecería la especulación del mercado sobre futuros recortes de tasas. Por el contrario, unas cifras de inflación sorprendentemente altas las debilitarían, proporcionando soporte al Euro.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD cotiza lateralmente mientras el Dólar estadounidense se mantiene a la defensiva

• El EUR/USD se consolida ligeramente por debajo de 1.1200 en la sesión de Nueva York del martes, mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar terreno después de registrar un nuevo mínimo anual. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por debajo de 101.00. Se espera que el Dólar se mantenga lateralmente mientras los inversores se centran en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el viernes.
• La medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed) podría proporcionar pistas sobre el ritmo probable al que el banco central recortará las tasas de interés en septiembre. Se estima que el PCE subyacente anual haya acelerado a 2,7% desde la publicación anterior de 2,6%, con cifras mensuales creciendo de manera constante en 0,2%.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 28,5%, mientras que el resto apunta a un recorte de tasas de 25 pbs, lo que indica que el retorno de la Fed a la normalización de la política es seguro.
• Mientras tanto, la mayoría de los funcionarios de la Fed también ven apropiados los recortes de tasas en septiembre, dado que el banco central ahora está más preocupado por los riesgos emergentes para el mercado laboral. La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo en una entrevista con Bloomberg el lunes que "ha llegado el momento" de recortar las tasas de interés. Cuando se le preguntó sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés, Daly dijo que espera que una reducción de tasas de 25 pbs sea lo más probable, sin embargo, dejó la puerta abierta para un recorte de tasas de 50 pbs si el mercado laboral se deteriora.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho por debajo de 1.1200

EUR/USD se mueve lateralmente después de registrar un nuevo máximo en 1.1200. El par de divisas principal se fortaleció después de una ruptura del patrón gráfico de Triángulo Simétrico en el marco de tiempo semanal. La media móvil exponencial (EMA) de 10 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.0940 apoya más alzas por delante.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Aun así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. Al alza, el máximo de julio de 2023 en 1.1275 será el próximo objetivo para los alcistas del Euro.