EUR/USD baja modestamente ante las firmes perspectivas de recortes de tasas de la Fed y el BCE

• El EUR/USD lucha por extender su alza por encima de 1.1200 ya que se espera que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, da luz verde a un recorte de tasas de interés en septiembre.
• Los inversores esperan los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. para julio y el IPC preliminar de la Eurozona para agosto.

El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo máximo anual de 1.1200 en las horas de negociación europeas. El par de divisas principales baja ligeramente ya que el Euro (EUR) rinde menos que sus principales pares en medio de la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés nuevamente en la reunión de septiembre. También se espera que el BCE realice un recorte de tasas más en el último trimestre de este año.

Las expectativas del mercado para recortes de tasas de interés del BCE en septiembre han aumentado debido a la creciente incertidumbre sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y la desaceleración del crecimiento salarial. La actividad económica en la Eurozona aumentó sorprendentemente en agosto, como lo muestra el informe preliminar del PMI de HCOB, pero este repunte fue impulsado en gran medida por la fuerte demanda en Francia debido a los Juegos Olímpicos en París. Los economistas lo consideraron un evento único y no un cambio estructural.

Por el contrario, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo en el Simposio de JH el sábado que la política monetaria necesita ser restrictiva. Lane reconoció que el BCE ha hecho algunos progresos en la inflación, pero también dijo que el éxito sobre la inflación no está asegurado, informó Reuters.

Para obtener más pistas sobre la orientación de las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de Alemania y la Eurozona para agosto, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Se estima que el HICP anual general y subyacente de la Eurozona, que excluye elementos volátiles, se haya desacelerado al 2,3% y 2,8% respectivamente.

Mientras tanto, el Instituto IFO informó el lunes que el Clima Empresarial, la Evaluación Actual y las Expectativas de agosto en Alemania superaron las expectativas pero se mantuvieron por debajo de las lecturas de julio. La lectura no logró proporcionar ningún impulso significativo al par EUR/USD.

Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD cae ligeramente ya que el BCE probablemente recorte las tasas de interés en septiembre

• El EUR/USD corrige ligeramente desde 1.1200, el nivel más alto visto en más de un año, en la sesión europea del lunes. Aún así, la perspectiva general para el par de divisas principales es positiva ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene a la defensiva mientras se descuenta completamente un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por ganar terreno después de registrar un nuevo mínimo anual de 100.53.
• Las expectativas del mercado para recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre parecen ser ciertas ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes que "ha llegado el momento de ajustar la política". El discurso de Powell sugirió que el banco central está más preocupado por los crecientes riesgos en el mercado laboral, mientras gana confianza en que la inflación está en camino de manera sostenible hacia la tasa deseada del 2%. "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte", añadió Powell.
• Aunque se anticipa ampliamente que la Fed realizará un recorte de tasas en septiembre, los operadores están divididos sobre su tamaño. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pb) es del 36,5%, mientras que el 63,5% restante apunta a un recorte menor de 25 pb.
• En el frente de datos económicos, los inversores esperan los datos de Pedidos de Bienes Duraderos de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas estiman que los nuevos pedidos de Bienes Duraderos aumentaron un 4% después de contraerse un 6,7% en junio.
• Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será probablemente el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para julio, que se publicará el viernes. Se estima que la medida de inflación preferida de la Fed haya crecido a un ritmo constante del 0,2% mes a mes.

Análisis Técnico: EUR/USD apunta a romper por encima de 1.1200

El EUR/USD registró un nuevo máximo en 1.1200 en el marco de tiempo semanal, lo que sugiere una reversión alcista. El par de divisas principales se fortaleció después de una ruptura del patrón de gráfico de Triángulo Simétrico. La media móvil exponencial (EMA) de 10 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.0940 garantiza más alzas por delante.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Aún así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. Al alza, el máximo de julio de 2023 en 1.1275 será el próximo objetivo para los alcistas del Euro.