El peso mexicano se deprecia mientras los comerciantes esperan otro recorte de Banxico

• El Peso mexicano extiende sus pérdidas, presionado por una inflación que aún está por encima del objetivo del 2-4% de Banxico a pesar de las recientes caídas.
• Los datos económicos muestran una desaceleración en el PIB de México, lo que sugiere un potencial para más ajustes de tasas por parte de Banxico.
• El Dólar estadounidense se fortalece en medio de datos sólidos del mercado laboral y funcionarios de la Fed señalando posibles recortes de tasas en septiembre.

El Peso mexicano prolongó su agonía y extendió sus pérdidas a cuatro días consecutivos frente al Dólar después de que los datos mostraran que la inflación está bajando; pero sigue por encima del objetivo del 2 al 4% del Banco de México (Banxico). El Dólar estadounidense se aprecia frente a la mayoría de las divisas en medio de datos económicos mixtos, sin embargo, el USD/MXN cotiza a 19.42 y gana un 0.81%.

El USD/MXN rebotó desde los mínimos diarios de 19.24 cuando el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la inflación general y subyacente de mediados de agosto bajó. Esto podría justificar otro ajuste de Banxico a su tasa de referencia principal tras la reunión del 8 de agosto.

Otros datos mostraron que la economía se está desacelerando. El Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024 bajó en términos anuales, pero se mantiene por encima del umbral del 2%.

Mientras tanto, Banxico reveló las actas de su última reunión. El 8 de agosto, el banco central bajó las tasas al 10,75 % en una decisión dividida. Las actas mostraron que aunque "el panorama de la inflación aún requiere una política monetaria restrictiva," el "progreso significativo" en la inflación sugería que era adecuado "reducir el nivel de restricción monetaria."

Jonathan Heath e Irene Espinosa, subgobernadores que votaron en contra de la decisión de recortar las tasas, expresaron temores de que poner en peligro la credibilidad del banco central mexicano sería perjudicial.

Al otro lado de la frontera, la agenda económica de EE.UU. reveló que el mercado laboral sigue siendo fuerte a pesar de enfriarse. Aunque los PMI de S&P Global fueron mixtos, mostraron que la economía en el sector servicios sigue siendo fuerte.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las noticias, liderados por Susan Collins de la Fed de Boston. Ella dijo que pronto sería apropiado recortar las tasas de interés, añadiendo que el mercado laboral sigue siendo fuerte. Eco de sus comentarios fue el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, quien añadió que deberían relajar la política de manera lenta y metódica y apoyar un recorte en la próxima reunión de septiembre.

Antes del día, Banxico publicará las minutas de su reunión de agosto.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se deprecia mientras la economía sigue tibia

• El PIB de México en el segundo trimestre de 2024 fue del 2.1%, por debajo de las estimaciones del 2.2% interanual, pero mejoró respecto al crecimiento del 1.6% del primer trimestre.
• La inflación de mediados de agosto subió un 5.16% interanual, por debajo de las estimaciones del 5.31% y del aumento del 5.61% de julio. Las cifras subyacentes bajaron del umbral del 4%, del 4.02% al 3.98% interanual y por debajo de las expectativas de un aumento del 4.06%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 17 de agosto subieron a 232K y superaron las expectativas de 230K, en comparación con un aumento de 228K la semana anterior.
• En agosto, el PMI de manufactura de S&P Global se contrajo por segundo mes consecutivo de 49.6 a 48.0. El PMI de servicios se expandió de 55.0 a 55.2, superando las estimaciones de 54.0.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. crecieron un 1.3%, como se esperaba, en agosto, de 3.9 millones a 3.95 millones.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano presionado mientras el USD/MXN sube hacia 19.50

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, pero los operadores enfrentan una resistencia clave. Aunque el impulso favorece más al alza como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el par necesita superar la cifra psicológica de 19.50. Si se supera ese nivel, el Peso podría perder más terreno, ya que el par exótico podría apuntar hacia 20.00, seguido del máximo anual de 20.22.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, los vendedores podrían entrar al mercado y llevar la tasa de cambio hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.48. Se prevén más pérdidas una vez que el par caiga por debajo de 18.00, desafiando la SMA de 100 días en 17.75.