AUD/USD se encuentra cerca del máximo de varias semanas, los alcistas esperan una fuerza sostenida más allá del nivel de 0,6600
- El AUD/USD recupera tracción positiva y se acerca nuevamente a un máximo de varias semanas alcanzado el viernes.
- La postura de línea dura del RBA y un tono de riesgo positivo resultan ser factores clave que benefician al Dólar australiano.
- Los problemas económicos de China podrían actuar como un obstáculo antes de las cifras de inflación de EE.UU. a finales de esta semana.
El par AUD/USD recibe nuevas ofertas durante la primera parte de la sesión europea y se acerca nuevamente a un máximo de dos semanas y media alcanzado el viernes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la marca redonda de 0.6600, con los alcistas buscando construir sobre el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa.
El Dólar australiano (AUD) continúa recibiendo soporte de la postura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que muestra disposición para subir las tasas de interés aún más para combatir la inflación persistente. De hecho, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, enfatizó la semana pasada la necesidad de mantenerse vigilante sobre los riesgos de inflación y dijo que el banco central no dudará en endurecer la política monetaria nuevamente si es necesario. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, resulta ser otro factor que beneficia al AUD, sensible al riesgo.
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compras significativas en medio de las apuestas por recortes de tasas de interés más grandes por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto proporciona un impulso adicional al par AUD/USD y sigue apoyando el movimiento al alza. Dicho esto, las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración económica podrían frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al AUD, proxy de China. Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes de la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. de esta semana.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el martes, seguido por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles. La agenda económica de EE.UU. de esta semana también incluye la publicación de las cifras mensuales de ventas minoristas. Los datos cruciales influirán en las expectativas del mercado sobre las futuras decisiones de política de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par AUD/USD. Mientras tanto, el trasfondo fundamental favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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