El yen japonés mantiene ganancias antes del Índice de Precios PCE

• El Yen japonés gana terreno tras la publicación de los datos del IPC de Tokio el viernes.
• La caída del JPY podría estar limitada ya que los traders podrían continuar liquidando sus carry trades antes de la reunión del BoJ.
• El Dólar estadounidense podría limitar su caída ya que los recientes datos económicos de EE.UU. han reducido las expectativas de recorte de tasas para septiembre.

El Yen japonés (JPY) sube después de que la Oficina de Estadísticas de Japón publicara los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio el viernes. El JPY recibe soporte ya que los traders potencialmente liquidan sus carry trades antes de la reunión de política monetaria de dos días del Banco de Japón, que concluye el miércoles. Durante la reunión, la junta discutirá la posibilidad de aumentar las tasas de interés y delineará detalles sobre la reducción de sus extensas compras de bonos.

El principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, informó al G20 el viernes que la volatilidad del cambio de divisas (FX) impacta negativamente en la economía japonesa. Kanda señaló una creciente probabilidad de un aterrizaje suave y enfatizó la necesidad de monitorear de cerca la economía e implementar las medidas necesarias, según Reuters.

El Dólar estadounidense podría recibir soporte ya que los datos económicos más fuertes de EE.UU. han reducido algunas expectativas de recorte de tasas para septiembre. El viernes, la atención se centrará en la publicación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de junio.

El jueves, el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) fue más fuerte de lo esperado. Esto sigue a los datos del PMI de EE.UU. del miércoles, que indicaron una expansión más rápida en la actividad del sector privado para julio, destacando la resiliencia del crecimiento de EE.UU. a pesar de las elevadas tasas de interés.

Resumen diario de los motores del mercado: El Yen japonés mejora tras los datos de inflación

• El IPC general de Tokio para julio aumentó un 2.2% interanual, ligeramente por debajo del aumento anterior del 2.3%. El IPC de Tokio excluyendo alimentos frescos y energía subió un 1.5% interanual, en comparación con el aumento anterior del 1.8%. Además, el IPC excluyendo alimentos frescos también subió un 2.2% en julio, coincidiendo con las expectativas del mercado.
• Bank of America indica que el fuerte crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de hacer cualquier cambio. El banco afirma que la economía "se mantiene en una base sólida" y continúa esperando que la Fed comience a recortar tasas en diciembre.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 88,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 94,0% de la semana anterior.
• El jueves, el PIB de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 2.8%, ajustada por estacionalidad e inflación, frente a la lectura anterior del 1.4% y superando las previsiones del 2%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 235K en la semana que terminó el 19 de julio, en comparación con la lectura anterior de 243K y las 238K esperadas.
• El miércoles, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, el Secretario Jefe del Gabinete, Yoshimasa Hayashi, y el principal diplomático de divisas, Masato Kanda, evitaron comentar sobre asuntos de cambio de divisas, según Reuters.
• La Oficina del Gabinete de Japón mantuvo su evaluación económica sin cambios para julio, pero advirtió sobre un panorama sombrío, señalado en su informe mensual del jueves. El gobierno también rebajó su evaluación de las exportaciones, indicando que están estancadas.
• El Instituto de Inversiones de BlackRock señaló en su perspectiva de mitad de año que la recuperación económica de Japón y el aumento de la inflación hacen que su mercado de renta variable sea una de sus convicciones más fuertes. La firma anticipa que el Banco de Japón no aumentará las tasas de interés en la reunión de la próxima semana.
• Reuters informó el lunes que un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de aumentos graduales de las tasas de interés, según Reuters. El Primer Ministro Fumio Kishida agregó que normalizar la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón a una economía impulsada por el crecimiento.
• JP Morgan ha anticipado que no habrá un aumento de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ningún aumento para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene alrededor de 154.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 154.00 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/JPY ha regresado al canal descendente, indicando el debilitamiento de una tendencia bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona en el nivel de 30, indicando una situación de sobreventa y un posible rebote a corto plazo.

El par USD/JPY podría probar el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 153.50, seguido por el mínimo de mayo en el nivel de 151.86. Un mayor soporte podría encontrarse en el nivel psicológico de 151.00.

Al alza, el par USD/JPY podría probar el "nivel de soporte de retroceso convertido en resistencia" alrededor del nivel de 154.50. Una mayor resistencia aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 155.80, seguida por el límite superior del canal descendente alrededor de 156.60.

USD/JPY: Gráfico Diario