El yen japonés pierde terreno a pesar de la amenaza de intervención por parte de las autoridades

• El Yen japonés extiende sus pérdidas a pesar del sentimiento de línea dura en torno a la postura de política del BoJ para la próxima semana.
• El Primer Ministro de Japón, Fumio Kishida, declaró que normalizar la política monetaria del BoJ ayudaría a apoyar una economía impulsada por el crecimiento.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris para enfrentar al republicano Donald Trump.

El Yen japonés (JPY) se mantiene débil el lunes, extendiendo su racha de pérdidas a una tercera sesión consecutiva. Los operadores se están preparando para la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana, donde una subida de tipos de interés podría estar sobre la mesa para apoyar al JPY. El Primer Ministro de Japón, Fumio Kishida, declaró que normalizar la política monetaria del banco central ayudaría a Japón a pasar a una economía impulsada por el crecimiento, según Nikkei Asia.

Las posiciones cortas especulativas en el Yen, que habían aumentado a su segundo nivel más alto, han comenzado a disminuir tras la supuesta intervención de compra de Yen por parte de Japón este mes, lo que sorprendió al mercado. A partir del martes, las posiciones cortas en Yen mantenidas por jugadores del mercado como los fondos de cobertura totalizaban un neto de 151.072 contratos, según la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas de EE.UU. Esto marca una disminución de 30.961 contratos desde la semana anterior y es la mayor caída desde el 7 de mayo, cuando las posiciones cortas cayeron en 33.466 contratos, según otro informe de Nikkei Asia.

El USD/JPY podría limitar su alza ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y persisten las preocupaciones sobre la fragilidad del mercado laboral de EE.UU. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 90,3% de una semana antes.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene débil a pesar de la amenaza de intervención

• El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección el domingo bajo la creciente presión de sus compañeros demócratas y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris como la candidata del partido para enfrentar al republicano Donald Trump en las elecciones de noviembre, según Reuters.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron disminuciones en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló: "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia", según Bloomberg.
• El Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) de Japón para junio se mantuvo estable en 2,8%, igualando la cifra del mes anterior y permaneciendo en el nivel más alto desde febrero. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente subió a 2,6%, ligeramente por encima de la lectura anterior de 2,5% pero justo por debajo de la estimación del consenso de 2,7%.
• JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
• Kazushige Kamiyama, un alto funcionario del Banco de Japón (BoJ) y gerente de la sucursal de Osaka del banco central, dijo el jueves que el BoJ quiere mantener un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible, según la agencia de noticias Jiji.
• Durante una entrevista con Bloomberg News el martes, Donald Trump advirtió al presidente de la Fed, Jerome Powell, contra la reducción de las tasas de interés de EE.UU. antes de las elecciones presidenciales de noviembre. Sin embargo, Trump también indicó que si es reelegido, permitiría que Powell completara su mandato si continuaba "haciendo lo correcto" en la Reserva Federal.
• Los datos publicados el martes mostraron que el Banco de Japón (BoJ) entró en el mercado de cambio de divisas en días consecutivos el jueves y viernes pasado. Los datos del balance de cuenta corriente del BoJ, publicados el martes, indican una esperada salida de liquidez de aproximadamente ¥2,74 billones (17,3 mil millones $) del sistema financiero el miércoles debido a varias transacciones del sector gubernamental, según Nikkei Asia.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó a principios de esta semana que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene cerca de 157.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 157.60 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 158.14, lo que indica un impulso bajista a corto plazo. Esto sugiere esperar señales de una reversión de tendencia antes de considerar una compra. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, lo que refuerza una perspectiva bajista.

El par USD/JPY podría encontrar un soporte significativo cerca del mínimo de junio de 154.55. Una caída por debajo de este nivel podría llevar a un descenso hacia el mínimo de mayo de 151.86.

Al alza, la resistencia inmediata está en la EMA de nueve días de 158.14. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par USD/JPY a probar la resistencia alrededor del nivel psicológico de 162.00.

USD/JPY: Gráfico Diario