El yen japonés se consolida, los comerciantes continúan alerta ante posibles intervenciones

• El Yen japonés permanece prácticamente sin cambios tras la publicación de datos mixtos de inflación el viernes.
• El Índice Nacional de Precios al Consumo de Japón se mantuvo estable en 2,8% en junio, permaneciendo en el nivel más alto desde febrero.
• El Dólar estadounidense extiende sus ganancias a pesar del sentimiento moderado en torno a la postura de política de la Fed.

El Yen japonés (JPY) se mantiene estable tras la publicación de los últimos datos de inflación el viernes. El Índice de Precios al Consumo (IPC) Nacional de Japón para junio se mantuvo estable en 2.8%, coincidiendo con la cifra del mes anterior y permaneciendo en el nivel más alto desde febrero. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente subió a 2.6%, ligeramente por encima de la lectura anterior de 2.5% pero justo por debajo de la estimación del consenso de 2.7%.

El rendimiento de los bonos del gobierno de Japón a 10 años se negocia en aproximadamente 1,04%, recuperándose de mínimos de tres semanas. Este rebote sigue a la declaración del Ministro Digital Taro Kono a Bloomberg de que el Banco de Japón (BoJ) debería subir las tasas de interés nuevamente en julio para apoyar al Yen. Además, se anticipa que el BoJ mostrará sus planes de reducción de compra de bonos este mes.

Más tarde, el Ministro Kono aclaró que no está solicitando directamente al Banco de Japón (BoJ) que suba las tasas en este momento, afirmando, "Las decisiones de política monetaria dependen del BoJ." En respuesta, el Ministro de Finanzas Suzuki criticó a Kono, comentando, "Los ministros en funciones deben ser conscientes de cómo sus comentarios afectan a los mercados y ser cautelosos al hacer declaraciones."

El par USD/JPY ha retrocedido hasta un 4% desde un máximo de 38 años de 161.95 durante julio. Los analistas atribuyen esta caída a las intervenciones de las autoridades japonesas. Los operadores permanecen atentos a la posibilidad de nuevas intervenciones.

El Dólar estadounidense recibe soporte de una mejora en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, el Dólar podría limitar su alza ya que los datos laborales débiles refuerzan las expectativas del mercado de una decisión de recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene firme ante la amenaza de intervención

• La inflación del IPC de Japón, excluidos los precios de los alimentos y la energía, aumentó en junio y creció a una tasa anual del 2,2% desde el 2,1% anterior.
• JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron más de lo esperado, según mostraron los datos el jueves, añadiendo 243.000 nuevos solicitantes de beneficios por desempleo para la semana que terminó el 12 de julio en comparación con los 230.000 esperados, y superando las 223.000 revisadas de la semana anterior.
• El saldo total de la balanza comercial de mercancías de Japón para el año que terminó en junio subió a un superávit de 224 mil millones ¥ frente al déficit esperado de 240 mil millones ¥ y los -1.220,1 mil millones ¥ anteriores.
• El miércoles, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que el banco central de EE.UU. está 'acercándose' a un recorte de tasas de interés. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que la disminución de la inflación había comenzado a ampliarse y le gustaría ver que continúe," según Reuters.
• Reuters citó a Kyodo News, informando que el principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, dijo el miércoles que tendría que responder si los especuladores causan movimientos "excesivos" en el mercado de divisas y que no había límite en la frecuencia con la que las autoridades podrían intervenir.
• Durante una entrevista con Bloomberg News el martes, Donald Trump advirtió al presidente de la Fed, Jerome Powell, contra la reducción de las tasas de interés de EE.UU. antes de la votación presidencial de noviembre. Sin embargo, Trump también indicó que si es reelegido, permitiría que Powell completara su mandato si continuaba "haciendo lo correcto" en la Reserva Federal.
• Los datos publicados el martes mostraron que el Banco de Japón (BoJ) entró en el mercado de cambio de divisas en días consecutivos el jueves y viernes pasados. Los datos del balance de cuenta corriente del BoJ, publicados el martes, indican una esperada salida de liquidez de aproximadamente 2,74 billones ¥ (17,3 mil millones $) del sistema financiero el miércoles debido a varias transacciones del sector gubernamental, según Nikkei Asia.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó a principios de esta semana que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar muy lejos.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene alrededor de 157.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 157.40 el viernes. El análisis del gráfico diario indica que el par USD/JPY está por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 9 días, lo que sugiere un impulso bajista a corto plazo. Esto implica esperar señales de una reversión de tendencia antes de comprar. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, confirmando un sesgo bajista.

El par podría encontrar soporte clave alrededor del mínimo de junio de 154.55. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par hacia el mínimo de mayo de 151.86.

Al alza, la resistencia inmediata se observa alrededor de la EMA de 9 días en 158.25. Si el par rompe por encima de este nivel, podría volver a visitar la resistencia de retroceso alrededor del nivel psicológico de 162.00.

USD/JPY: Gráfico Diario