El yen japonés cae mientras la actividad empresarial se vuelve contractiva

• El par USD/JPY mantiene su posición cerca de un máximo de 38 años de 161.75.
• El PMI de servicios del Jibun Bank Japón fue revisado a la baja a 49.4 en junio, marcando una reversión desde el 53.8 de mayo.
• El Dólar estadounidense sube debido a una recuperación en el rendimiento de un bono del Tesoro a 2 años.

El Yen japonés (JPY) mantiene pérdidas el miércoles, permaneciendo cerca de su mínimo de 161.75, un nivel no visto desde 1986, registrado en la sesión anterior. Esta caída puede atribuirse a datos finales que indican que la actividad empresarial de Japón se volvió contractiva en junio. Los participantes del mercado se centran en la posibilidad de una intervención en el cambio de divisas (FX) por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que podría apoyar al JPY y limitar el alza del par USD/JPY.

El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años aumentó a un máximo de casi 13 años de 1.11%. Los operadores continúan evaluando las perspectivas de la política monetaria del Banco de Japón en medio de una fuerte depreciación del Yen japonés, lo que aumenta los costos de importación y contribuye a las presiones inflacionarias. Además, el banco central también anunció planes para presentar una estrategia para reducir su programa de compra de bonos en julio.

El Dólar estadounidense (USD) detuvo su racha de cuatro días de pérdidas debido a una recuperación en el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años, que se sitúa en 4.75% al momento de escribir. Los operadores esperan la publicación del informe de cambio de empleo de ADP de EE.UU., el PMI de Servicios del ISM para junio y las actas del FOMC programadas para el miércoles.

Motores de los mercados: El Yen japonés cae debido a un PMI de Servicios más débil

• El PMI de servicios del Jibun Bank Japón fue revisado a la baja a 49.4 en junio desde la lectura de 49.8 de mayo. Esto marca una reversión desde el 53.8 de mayo y representa la primera disminución en la actividad de servicios desde agosto de 2022.
• El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptó un tono ligeramente moderado el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Sin embargo, Powell quiere ver más evidencia antes de reducir las tasas de interés, ya que la economía de EE.UU. y el mercado laboral siguen siendo fuertes, según Reuters.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando: "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando". Goolsbee también mencionó que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed podría acelerarse más rápidamente de lo anticipado.
• Philip Wee, estratega senior de FX en DBS, comentó el martes: "La Encuesta Tankan mejor de lo esperado en junio debería mantener el optimismo para un posible segundo aumento de tasas de interés y ofrecer más información sobre el plan para reducir las compras de JGB en la próxima reunión del Banco de Japón el 30-31 de julio". El Índice de Manufactura Grande Tankan de Japón subió a 13 en el segundo trimestre, desde la lectura anterior de 11, marcando su nivel más alto en dos años en medio de una perspectiva económica en mejora.
• Según la última encuesta de Reuters realizada del 25 de junio al 1 de julio, se espera que el Banco de Japón reduzca sus compras mensuales de bonos en aproximadamente 100 mil millones de dólares (16.00 billones de ¥) en el primer año bajo un plan de endurecimiento cuantitativo (QT) que se publicará este mes. Este ajuste llevaría las compras mensuales a aproximadamente 4.65 billones de ¥, desde el ritmo actual de alrededor de 6.00 billones de ¥. En el segundo año, los encuestados anticipan más reducciones, con compras mensuales promediando alrededor de 3.55 billones de ¥.
• El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, declaró el martes que está "observando de cerca los movimientos del FX con vigilancia". Suzuki se abstuvo de comentar sobre niveles específicos de divisas, señalando que no hay cambios en la postura del gobierno sobre el cambio de divisas, según Reuters.
• El lunes, los estrategas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong, señalaron que "el USD/JPY continuó cotizando cerca de los máximos recientes. Esto también está cerca del nivel más alto desde 1986. Hay expectativas de que las autoridades japonesas podrían intervenir pronto. Si bien el nivel del JPY es un factor a considerar, los funcionarios también se centran en el ritmo de depreciación, ya que la intención de la intervención es frenar la volatilidad excesiva."

Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de 161.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 161.60 el miércoles. El análisis del gráfico diario indica un sesgo alcista, con el par manteniéndose cerca del límite superior de un patrón de canal ascendente. Sin embargo, se aconseja precaución ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima de 70, señalando condiciones de sobrecompra y sugiriendo una posible corrección en el corto plazo.

El par USD/JPY podría probar el límite superior del canal ascendente cerca de 161.80. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el sentimiento alcista, empujando potencialmente al par hacia la resistencia psicológica en 162.00.

A la baja, el soporte inmediato se ve alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 160.60. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista, guiando potencialmente al USD/JPY hacia el límite inferior del canal ascendente cerca de 158.60. Una mayor caída por debajo de este soporte del canal podría llevar a una prueba del mínimo de junio en 154.55.

USD/JPY: Gráfico Diario